2026-05-09 股癌筆記

• 節目：Gooaye 股癌 EP660 | 🍄‍🟫
• 發布日期：2026-05-09
• 長度：Apple Podcasts 顯示 52 分鐘；SoundOn RSS itunes:duration 3092 秒；本地音訊 afinfo 估計 3091.12 秒
• 主要資料來源：Apple Podcasts metadata、SoundOn RSS metadata、SoundOn 音訊來源、Vocus 公開逐字稿；本地 Whisper 轉錄僅作音訊完整性對照
• 注意：以下只整理節目逐字稿與音訊中出現的內容；未補充節目外基本面、財報或投資建議。開頭 zZSLEEPER 贊助口播已排除於摘要與新聞卡之外。

整集摘要 summary

廣告後主委先講五月第二週的盤勢：台股站上 42,000 點、台積電噴到 2,345，行情還沒有煞車。他觀察身邊朋友和自己都沒有急著降槓桿，因為很多部位成本拉得很遠，盤中漲停打開再鎖回去比較像洗籌碼；新建部位被嚇跑可以理解，但早在車上的人反而有點麻木。他把這波形容成新一輪「台灣錢淹腳目」，連大股東財富短時間增加幾十個百分比都不是不能相信。不過他也提醒，抱怨產業分布不均沒用，文組也能透過股票、0050、6208 去參與台積電這類經濟成長。估值上，有些標的已交易 2028、2029 年 50 到 100 倍，很像泡沫；但台灣最大權值股仍約 20 倍，所以不是全面泡沫，後面選股要更小心，太貴就繞開，便宜且仍有邏輯的東西才繼續看。

接著談 NVIDIA 供應鏈傳言。市場討論 NVIDIA 晶片散熱 TIM 或材料調整，曾有 CoWoS 停線但他理解已復線，NVIDIA 本體股價看起來沒受影響，反而部分台股 components、散熱或材料相關個股大跌甚至跌停。主委說這類消息已在 X 上傳開，自己不想猜短底，也拒絕在大盤四萬多點時評論能不能抄底；若手上部位開始大逃殺，即使理由不一定嚴重，因位階高，他仍會減碼。Cloudflare 財報 guidance 被解讀不佳後重摔，他覺得問題不多，但這正說明高位階市場會隨便找理由殺。

市場輪動部分，他注意到 consumer、工控、車用、成熟製程與二線族群轉強，懷疑不是終端需求大復甦，而是記憶體漲價、代工漲價、關稅造成下游恐慌性提前拉貨。手機和筆電今年甚至明年出貨數字並不好，因此這波更像補庫存、怕漲價與怕斷供，可能讓代工廠稼動率、IC 設計 Q2 營收先跳起來，但到 2026 下半年拉貨動能下來時，可能又要去庫存。他提到聯電、世界先進、GlobalFoundries、矽晶圓、環球晶都強，瑞昱、聯詠也亮燈，會持續研究是否像 CPU、記憶體一樣先從股價與族群性看到訊號。世界先進資料裡有新廠產能賣光、稼動率不錯的訊號，產業大哥也分享有海外客戶願給 premium 包產能，但對方不想簽，代表可能看好後面行情。

資金面與制度面，他說券商開始晴天收傘，新開戶拿額度變難，抵押帳號利率從二點多被調到三附近，低的仍有 2.3、2.5。主委原本以為這代表市場槓桿過高，後來用自己案例想通：市場四萬多點、估值變貴，券商額度上限被碰到；他本可從 1.3 拉到 1.6 倍，現在卻因券商沒額度而被迫降槓桿。處置制度也成焦點：大型散熱股因 NVIDIA 材料傳言連續跌停進處置，聯發科則連續漲停進處置。主委認為大型股被處置、流動性被關掉會讓市場害怕，因為大家不怕賠，怕的是出不掉；若制度因大票事件而調整，對市場健全反而是好事。

新聞段最後回到 CPU、被動元件與新方向。CPU 從 1:8、1:4、1:2 的比例變化，延伸到 socket、載板、CPU 本身、記憶體應用。被動元件終於噴發，除了 MLCC，也要看 Nichicon、Nippon Chemi-Con，美股 Vishay、VPG 也強；他認為產業基本面本來就知道會缺，只是原先假設 2026 下半年到 2027 才發生，現在可能提前先動一小波、休息、再來大的。Q&A 中，他否認 CPU 類股已大部分出場，意思是看不懂後不追加、站在賣方，跌破五日線或出黑 K 才丟一點；資產配置則看個人耐受度，聽眾股票 86%、現金 14% 不必因主委滿倉就改。SNDK 與記憶體部分，他說展望和現況仍好，但股價反映到哪不知道；自己美股記憶體拿光，台股早被洗掉。

今日新聞整理 news

1. 四萬二台股與高位階市場心態

• category：market sentiment / 台股
• sourceRef：01:22-10:48
• event：台股站上 42,000 點、台積電到 2345，盤中漲停打開又鎖回，主委觀察身邊人與自己都沒有急著降槓桿。市場財富快速膨脹，台股長期年化表現甚至被提到二十幾 %。
• opinion：早在車上的成本墊很厚，不容易被盤中洗籌碼嚇跑；但部分標的已交易 2028、2029 年 50-100 倍，選股要避開太貴者，仍可找相對便宜標的。

2. NVIDIA 散熱材料與 CoWoS 停線傳言

• category：AI supply chain / NVIDIA / 台股零組件
• sourceRef：10:48-15:33
• event：市場傳 NVIDIA 晶片散熱 TIM 或材料調整，曾有 CoWoS 停線但主委理解已復線；NVIDIA 本體股價未明顯受影響，部分台股 components、散熱或材料相關個股大跌。
• opinion：這算大事，但消息已傳開，不宜猜短底。高位階市場會隨便找理由殺，若手上部位大逃殺，即使故事不算嚴重，也可能因位階高而減碼。

3. Consumer、工控、車用與成熟製程轉強

• category：semiconductor / mature node / consumer
• sourceRef：15:33-21:12
• event：聯電、世界先進、GlobalFoundries、矽晶圓、環球晶、瑞昱、聯詠等轉強；主委討論這是否是消費性復甦，但手機、筆電出貨數字不佳。
• opinion：更像記憶體漲價、代工漲價、關稅引發的恐慌性拉貨，不一定是終端需求轉強。仍要追蹤是否像 CPU、記憶體一樣先由股價與族群性預告行情。

4. 世界先進與產能包約訊號

• category：foundry / mature node
• sourceRef：18:34-19:50
• event：世界先進資料顯示新建廠房產能賣光、稼動率不錯；產業人士分享有海外客戶願意給 premium 包產能，但對方不想立刻簽約。
• opinion：供應鏈可能比終端 forecast 更早跑起來，行情常在大家想像不到的時間點發生；但主委仍先把它視為補貨假設，而不是需求全面復甦。

5. 券商額度、利率與槓桿 cap

• category：market liquidity / leverage
• sourceRef：21:12-23:43
• event：券商不讓投資人做更多融資，新開戶額度變難拿，主委抵押帳號利率從二點多被調升，部分低利仍在 2.3、2.5，部分被要求調到 3。主委案例中本可從 1.3 拉到 1.6 倍，但券商沒額度。
• opinion：額度被拿光不必然代表大家槓桿更瘋，可能是市場市值變大、參與者變多，使券商額度上限被碰到；對主委而言反而是被迫降槓桿。

6. 大型股處置與流動性問題

• category：market structure / 台股制度
• sourceRef：23:43-26:13
• event：大型散熱股因 NVIDIA 改材料傳言連續跌停進處置；聯發科則因連續漲停進處置。市場討論大型股、警示股、處置股機制是否需要調整。
• opinion：大家不怕賠，怕的是出不掉；大票被抽流動性會傷害市場信心。若制度因這波事件檢討大型股處置門檻，對市場健全程度是好方向。

7. CPU 主軸與被動元件噴發

• category：AI infrastructure / passive components
• sourceRef：26:13-27:43
• event：CPU 從 1:8、1:4、1:2 帶來 socket、載板、CPU 本身、記憶體應用影響；被動元件除 MLCC 外，日本 Nichicon、Nippon Chemi-Con，美股 Vishay、VPG 表現也好。
• opinion：被動元件本來就知道會缺，原先預估 2026 下半年到 2027 才發生，現在可能提前；鉭電、鋁電容、電感、電阻都可觀察。

8. 第一梯隊、第二梯隊與資金輪動

• category：strategy / sector rotation
• sourceRef：27:43-29:04
• event：第一梯隊仍強，主委若看到第一梯隊軟掉，可能轉向第二梯隊；第二梯隊包括 consumer、成熟製程等相對便宜、躺很久、看似復甦的標的。
• opinion：這可能不是 recovery，而是市場資金不敢買高位階族群，轉去便宜且有復甦想像的地方。若第二梯隊也找不到東西，盤可能進入休息。

主持人持倉揭露 hostDisclosure

> 以下只列主持人明確提到「持有、買、賣、加碼、減碼、槓桿、部位」的內容；短引皆為必要片段。

1. 台股/整體部位

- disclosure：沒有提早降槓桿，因成本拉遠，先繼續放。

- context：開場市場段談盤中回檔與漲停打開又鎖回。

- sourceRef：01:22-08:14

- quote：「我自己為什麼都沒有去降槓桿」

2. NVIDIA 相關下跌部位

- disclosure：若手上部位出現大逃殺，即使理由不算嚴重，也會做一些減碼。

- context：談 NVIDIA 改料傳言與高位階市場。

- sourceRef：14:40-15:33

- quote：「我還是會去做一些減碼」

3. 券商抵押/槓桿

- disclosure：主委目前最多可開 1.5-1.6 倍，但實際從 1.3 拉到 1.6 被券商額度限制，等於被迫降槓桿。

- context：談融資額度、抵押利率與券商 cap。

- sourceRef：22:00-23:43

- quote：「我等於被迫降槓桿」

4. 台積電、聯發科作為可承接大流動性的例子

- disclosure：未說明持有與否；只說若想多開槓桿，除非全部買台積電、聯發科這種超大股票，否則流動性無法吃下。

- context：解釋自身槓桿上限。

- sourceRef：22:58-23:43

5. CPU 類股 / AMD / Intel

- disclosure：否認大部分獲利出場；不追加，但不會賣掉仍強勢進攻的好東西。跌破五日線或出黑 K 才可能丟一點。

- context：Q&A 回答聽眾「CPU 類股為何出場」。

- sourceRef：32:37-33:30

- quote：「我不可能去賣掉一個還在強勢進攻的東西」

6. 記憶體 / SNDK

- disclosure：美股記憶體部位「拿光」，台股記憶體早被洗掉。

- context：Q&A 回答 SNDK 財報與記憶體展望。

- sourceRef：48:48-50:14

- quote：「記憶體我也只是拿光了」

7. 個人資產配置

- disclosure：主委表示自己的錢「全部放股票」，且偏好交易；不代表聽眾應照做。

- context：Q&A 回答股票 86%、現金 14% 是否保守，以及 ETF 快感問題。

- sourceRef：37:37-40:02、44:00-45:14

主題/標的觀點表 stockAnalysis

Q&A 心法 qa

1. 父母常吵架，長大仍害怕

• sourceRef：29:04-32:37
• question：30 歲聽眾從小到大聽到父母爭吵仍會害怕，擔心媽媽氣昏或爸爸失控，也希望脫單找到能理性溝通的伴侶。
• answerPoints：主委說自己也在吵架環境長大，長大後聽到父母聲音仍會緊張或生氣；吵架不一定代表感情不好，有時是互動模式。孩子不懂父母互動脈絡，所以大人要控制脾氣。若環境氣氛不好，盡量離開現場、保持距離；不要硬修長輩多年形成的互動方式。
• keyTakeaway：不能改變父母時，先降低曝露與保持距離；未來自己的家庭要注意孩子感受到的不是大人的「玩笑互嗆」，而是吵架。

2. PS5《劍星》推薦與祝福

• sourceRef：31:37-32:37
• question：聽眾推薦 PS5《劍星》(Stellar Blade)，希望主委用川普聲音祝福。
• answerPoints：主委簡短讀過推薦與祝福請求，沒有延伸投資觀點。
• keyTakeaway：非投資問答，屬節目互動。

3. AMD、Intel / CPU 類股是否獲利出場

• sourceRef：32:37-33:30
• question：聽眾以為主委說 CPU 類股漲到看不懂、大部分獲利出場，問線圖仍在右上角與五日線上方為何要出場。
• answerPoints：主委否認這種理解；他的意思是看不懂後不再追加，站在賣方。若跌破五日線、出黑 K，可能分批丟一點；但不會賣掉仍強勢進攻的好東西。
• keyTakeaway：不追高和出清不同；強勢股不要亂殺，轉弱訊號出現再分批處理。

4. 女友不斷換工作，是否沒有看遠

• sourceRef：33:30-36:31
• question：聽眾年薪 130 萬，女友出社會五年仍常換文書類工作，不滿一年就離職，覺得她不累積職涯，擔心她沒把關係看遠。
• answerPoints：主委說有些人粗茶淡飯也能過，不主動追求榮華富貴；如果她不要求你提供大車、大房或高消費，她沒有錯。要衡量的是你比較愛她，還是希望她成為家庭經濟貢獻者。
• keyTakeaway：不要改造伴侶；價值觀不一樣不代表誰錯，只是可能不適合。

5. 澳洲朋友與生日祝福

• sourceRef：36:31-37:37
• question：聽眾想替在澳洲幫助自己的朋友小軍祝生日快樂。
• answerPoints：主委替小軍祝生日快樂，沒有投資內容。
• keyTakeaway：節目社群互動。

6. 老粉老公、股票零用錢與三鐵生日祝福

• sourceRef：36:31-37:37
• question：聽眾替老公留言，感謝節目讓外行人能在股票賺零用錢，也希望祝老公生日與三鐵完賽。
• answerPoints：主委祝福 5 月 9 日生日的桃園柯震東，三鐵完賽很厲害。
• keyTakeaway：節目互動，沒有新增投資判斷。

7. 股票 86%、現金 14% 是否太保守

• sourceRef：37:37-40:02
• question：聽眾股票資產 86%、現金定存 14%，股票多數買大盤 90%，每次想等跌下來加碼但只買一點，問是否太保守。
• answerPoints：每個人有自己的資產配置與心態耐受度。主委自己錢多放股票，但不代表別人要照做；若把現金全丟進市場導致睡不好、上班一直看盤，就不適合。保留年度生活費或預備金也是合理。
• keyTakeaway：配置不是追求最激進，而是符合自己睡眠與生活穩定度。

8. 被通知裁員，若面試上願捐半個月薪水

• sourceRef：38:53-40:02
• question：聽眾剛交女友但被通知準備裁員，向觀音許願若面試上捐半個月薪水。
• answerPoints：主委祝福一定會上，沒有投資分析。
• keyTakeaway：節目祝福互動。

9. 小孩禮物分寸與 ETF 快感

• sourceRef：40:02-45:14
• question：照顧小孩時，花一點錢就能讓小孩很快樂，但怕寵壞；另問 ETF 賺錢快感是否低於個股。
• answerPoints：主委分享買 Mezastar 黑卡的經驗，被太太提醒一次給整套會讓孩子失去靠自己贏得的快樂。禮物可以在孩子要求很久、有好表現時一個一個給。ETF 快感確實低於個股；主委喜歡交易、研究產業、認識公司與交易圈朋友。
• keyTakeaway：給孩子禮物要保留「努力換來」的體驗；投資工具也要看個人樂趣與目的。

10. 節目讓聽眾對答案、轉職或重逢

• sourceRef：45:14-46:33
• question：聽眾分享多年後與朋友重逢，因股癌聊過同一家公司而不陌生。
• answerPoints：主委說節目對很多 IC design、fab、零組件從業者像「對答案」，知道自己 project 的終端，也有人聽了後去投履歷。
• keyTakeaway：產業資訊能連結工作現場與資本市場，甚至影響職涯選擇。

11. 讓老婆不再厭惡公仔的方法

• sourceRef：45:14-46:33
• question：聽眾表示曾在 IG 私訊提供「讓老婆不再厭惡公仔」的方法，並感謝節目分享股市內容。
• answerPoints：主委說 IG 私訊很多，常被各種像他的照片或貼文洗掉，所以應該找不到那則建議；仍感謝對方。
• keyTakeaway：非投資問答，屬節目互動與私訊回覆。

12. 生日、備孕與教徵許願

• sourceRef：46:33-48:13
• question：多位聽眾留言祝朋友生日、分享備孕、希望今年考上正式教徵，並承諾考上後捐一個月薪水。
• answerPoints：主委逐一祝福甜牛奶生日快樂、祝備孕成功；對教徵許願則說不用再轉達，觀音後面聽到了，也希望聽眾會上。
• keyTakeaway：節目祝福互動；沒有新增投資或職涯操作建議。

13. 兄弟與「小三」吵架、電梯祝福

• sourceRef：48:13-48:48
• question：聽眾希望主委祝兄弟們都能跟「小三」好好在一起、不要一直吵架，並祝主委每次坐電梯都沒有別人。
• answerPoints：主委延伸說自己確實很需要電梯沒人的祝福，會狂按關門；若對方趕上且對到眼，仍會開門，但心中死灰。
• keyTakeaway：非投資問答，屬生活閒聊與節目互動。

14. SNDK 財報與記憶體展望

• sourceRef：48:48-50:14
• question：聽眾問 SNDK 財報與未來展望，中間被洗出去過。
• answerPoints：主委說記憶體沒有什麼好講，就是非常好；美國記憶體展望和目前情況都還是好，但股價反映到哪不知道。他自己美股記憶體部位拿光，台股早被洗掉。
• keyTakeaway：基本面展望好不等於知道股價反映程度；被洗出與持有狀態要分開看。

15. 公務員情侶、焦慮摳手與投資祝福

• sourceRef：48:48-50:14
• question：聽眾和男友都是公務員，感謝節目讓股票操作更有心得，並希望主委用川普聲音提醒男友焦慮時不要把手摳破。
• answerPoints：主委笑說川普聲音太難，改用自己的方式祝福兩人透過投資快樂。
• keyTakeaway：投資之外，也要照顧焦慮與生活狀態；此段沒有新增市場判斷。

16. 人生目標從消費享樂轉向累積技能

• sourceRef：50:14-51:32
• question：聽眾祝福與焦慮留言後，主委延伸談人生目標變化。
• answerPoints：主委說以前講過加勒比海式享樂，但人生階段會改變；現在更重視紅酒、網球、黑管、sax、調酒等累積到自己身上的技能與品味，因為單純砸錢買東西多數人存久都能辦到，長期練習才不容易被時代洗掉。
• keyTakeaway：有錢後更值得追求的是會留在自己身上的能力與品味，而不是單次消費。

資料來源

• Apple Podcasts：Gooaye 股癌 EP660 | 🍄‍🟫，發布時間 2026-05-09 02:48 UTC，長度 52 分鐘。https://podcasts.apple.com/tw/podcast/ep660/id1500839292?i=1000766892610
• SoundOn RSS / episode：EP660 metadata，pubDate 2026-05-09 02:48:01 GMT，itunes:duration 3092 秒。https://feeds.soundon.fm/podcasts/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3.xml
• SoundOn player：EP660 episode page。https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/d55ccb00-f3dd-4dd0-9e7f-e108f6645494
• SoundOn 音訊來源：RSS enclosure rssFileVip.mp3，重導至 https://filesb.soundon.fm/file/filesb/f3a2b348-d532-4019-8c2c-3cf9f7a6194e.mp3；本地下載檔 gooaye_ep660.mp3 以 afinfo 驗證估計長度 3091.12 秒。
• Vocus 公開逐字稿：2026-05-09-Gooaye-股癌-EP660-逐字稿。https://vocus.cc/article/6a005a12fd89780001574c60