Gooaye 股癌 Podcast Notes

Gooaye 股癌 EP662 | ⛑️

發布日期2026-05-16（Apple Podcasts 顯示 2026-05-16 08:30 UTC）
長度Apple Podcasts 顯示 50 分鐘；Listen Notes 顯示 00:49:59；Vocus 逐字稿最後時間戳至 49:59
資料來源Apple Podcasts metadata、SoundOn 單集頁、公開 Vocus 完整逐字稿

2026-05-16 股癌筆記

  • 節目：Gooaye 股癌 EP662 | ⛑️
  • 發布日期：2026-05-16（Apple Podcasts 顯示 2026-05-16 08:30 UTC）
  • 長度：Apple Podcasts 顯示 50 分鐘；Listen Notes 顯示 00:49:59；Vocus 逐字稿最後時間戳至 49:59
  • 主要資料來源：Apple Podcasts metadata、SoundOn 單集頁、公開 Vocus 完整逐字稿
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  • 注意：以下只整理節目逐字稿中明確說出的內容；未補充節目外基本面、即時股價或投資建議。開頭 NordVPN 贊助口播已排除於摘要與新聞卡之外。公開逐字稿有少數時間戳排序錯置，整理時依內容脈絡與相鄰時間段校正。

整集摘要 summary

廣告後主委先回覆肖楠資本近況。他說股票題材幾個月內會從低軌衛星、光通、被動元件快速輪動，但創投式的遊戲資本不會短期一直有變化，是按部就班推進。除了今年希望大家支持《紅顏如玉》，明年還有 2D 槍舞動作遊戲《暗花夜戰》（No Bloom），試玩影片已可在 YouTube 找到。他強調肖楠資本投資遊戲團隊不是對外募資，而是自己人拿自己的錢做長期投資；核心態度是做完 DD 後下好離手，不用 KPI 或指導棋干預創作，必要時才用人脈協助。他看好小型、獨立遊戲團隊在大型遊戲敘事同質化與政治正確反撲下的機會，也認為 AI 工具增加後，台灣團隊生產力可能坐上順風車。

接著他因 Telegram 有地方爸爸詢問胎兒身體狀況，回想安哥出生前的醫療危機。高層次超音波時檢查者沉默不語，後來一路被告知少一顆腎、腹腔與腦部囊腫、髖關節發育、膀胱泡泡、腸道異常等問題，每次等報告都是一兩週焦慮。最初診所醫師判斷超出能力範圍，轉診台大兒醫施景中醫師。醫師第一次看診就很穩地說會處理，最後安哥現在健康、白白壯壯，還未滿一歲就會走。主委因此至今定期捐款給台大兒醫，也說自己後來更重視健康、減重與膽固醇，因為健康真的太重要。

市場主段從禮拜五台股大跌開始。主委說以前遇到這種跌法通常會減碼或調槓桿，但這次沒有，甚至看到跌的東西還很高興進去買，因為今年行情太瘋狂，很多部位成本已經離得很遠，「再跌三根」也跌不回成本。他身邊水位與體質接近的朋友也沒有恐慌，反倒 Telegram 裡新手對 1% 到 2% 的跌幅就喊大逃殺。他提醒不要因行情短線變化就把看法連環翻轉，最樂觀時追、回檔時砍，最後可能什麼波段都吃不到。這次修正他猜不會拖太久，主要是前面斜率太陡，需要把不穩籌碼嚇跑。

台股結構上，他先談老 AI 大跌。市場常說毛利率不如預期，但主委認為這可能是下一代產品迭代、研發、開發投入與學習曲線造成的短期狀態，未必是長期問題；不過這不代表他想立刻介入，因為還要看機會成本。更大的問題是籌碼面：金管會放寬投信買台積電上限後，已經有額度的投信可先買，達上限的基金若要增持，需修改公募基金發行條款，流程約兩到三個月，有人說四五個月；他推估約一個月後會看到更多投信增持台積電。市場內資有限，錢要去台積電，就可能從老 AI 或投信持股高、修正後不能再創高的中小型股提款。這波修正也是汰弱留強，誰下週先站回來、先衝回去或直接不跌，市場會幫忙挑出下一波主流。

美股部分，他注意到軟體與資安股表現不錯。軟體跌深股不代表都便宜，有些可能是價值陷阱；他比較有興趣的是長多、創新高的東西，例如 CrowdStrike 在先前被微軟事件看壞後又接近創高，資安股一堆右上角。Figma 開出好數字、出現類似歷史天量，證明公司說 AI 是 tailwind 並非完全沒市場驗證；但他自己對這族群沒有特別興趣，只是提醒可觀察 software 是否出現新變化。軟硬體在 AI 時代都要用汰弱留強思維，不能以為所有硬體或所有軟體都會好；會好的是真正切到 AI、ODM/OEM、一體代工、近 AI 的光通硬體，以及軟體中已經被市場選出的新王者。

被動元件是本集重點之一。主委說熱門族群出現大趨勢時，好消息會一波接一波。電阻雖曾不那麼看好，但因大量用銀，漲價多半與成本相關；如果電阻漲價都走得順，缺得更嚴重的電容與電感壓力會更大，MLCC 與鋁電容後面仍可能持續出狀況。Panasonic 數月前已提過要逐步 phase out OS-CON 舊產品，現在幾個可靠 source 提到 SP-Cap 要漲價，幅度直接到三成。以前看到三成會先打問號，但他已看到朋友丟來的電阻產品也漲到三成，因此可信度上升。Panasonic 預計 6 月初左右開始，未必發正式漲價信，若業界直接現貨式漲價，就可能像 2018 被動元件之亂；一旦大廠停止接單或控貨，就會迫使客戶接受漲價，也會引發搶貨。

他補充，自己一兩個月前找產業人士討論時已看到 passive 缺口，當時市場主流說法是被動元件擴產很簡單，但現在很多人開始改口。擴產需要時間，不會立刻壓掉 AI 需求暴增造成的漲價，過去被動元件之亂大概一到兩年，新產線不是馬上拉得出來。Panasonic 若正式漲價，採購會怕後面再漲而先搶貨，情況可能像記憶體初期市場以為長江存儲等擴產可以緩解，後來發現遠水救不了近火。CCL、載板、記憶體也都有擴產保守或 undershoot 的問題；若基本面真的缺，市場最後仍會反應。

除了被動元件，主委仍喜歡光，以及成熟製程中的 PMIC/離散功率元件。Legacy 中偏 consumer 的部分他不看好，只視為補庫存；但 PMIC 受新電源櫃使用大量 power components 帶動，美系大廠持續漲價，若動作較慢的日商羅姆也漲價，就能確立趨勢，而聽眾回報羅姆很快會看到漲價。整體策略上，他說現在知道該看哪些東西，市場修正時反而心裡比較舒服；不想太 aggressive 的人可等回漲再看，成本很低的人則可能先買也沒差。結尾 Q&A 中，他反覆延伸同一套心法：忽略沉沒成本，不要等買 100 跌到 50 的標的回 100 才賣，而是看從現在開始哪裡資金效率最高；複雜衍生品如 FCN 不想分析，保守者做 0050 即可；戰爭與油價早已鈍化，該漲沒漲代表市場敏感度下降。

今日新聞整理 news

1. 肖楠資本持續投資台灣獨立遊戲

  • category：venture / gaming
  • sourceRef：01:21-05:15
  • event：主委介紹《紅顏如玉》與明年推出的《暗花夜戰》（No Bloom），說肖楠資本會持續尋找台灣優秀團隊做長期投資。
  • opinion：他認為大型遊戲工作室出現劇情同質化與政治正確反撲，小型工作室與 Indie Games 反而有創新玩法與敘事空間；肖楠資本會做 DD 後下好離手，不用 KPI 或指導棋干預創作。

2. 安哥出生前醫療危機與健康觀

  • category：personal / health
  • sourceRef：05:15-11:31
  • event：主委回憶二兒子出生前被檢查出少一顆腎、囊腫與多項可能異常，後來轉診台大兒醫施景中醫師，最後孩子健康。
  • opinion：這段經歷讓他更重視健康、減重與膽固醇，也讓他定期捐款回饋台大兒醫；他少數主動建議有類似狀況的聽眾可考慮台大兒醫。

3. 台股大跌但老手未恐慌

  • category：market sentiment / portfolio
  • sourceRef：11:31-15:58
  • event：禮拜五台股跌幅讓新手恐慌，但主委與身邊水位接近的朋友多數沒有恐慌，因今年行情已噴太遠、成本拉開。
  • opinion：以前遇到這種跌法會減碼或調槓桿，這次反而看到跌的東西會進去買；1% 到 2% 的跌幅不該被當成大逃殺，真正要避免的是最樂觀時追、回檔時砍的連環打爆。

4. 老 AI 毛利疑慮與台積電資金虹吸

  • category：semiconductor / fund flow
  • sourceRef：15:58-19:50
  • event：老 AI 股大跌，市場常以毛利率不如預期解釋；同時金管會放寬台積電投資上限，投信增持台積電的資金可能從其他標的提款。
  • opinion：毛利問題可能只是下一代產品迭代、研發與學習曲線造成的短期現象，但主委仍不急著介入老 AI，因資金輪動與機會成本更重要。投信持股高、修正後無法創高的中小型股，要小心被停利轉去買 TSMC。

5. 修正行情是汰弱留強識別期

  • category：strategy / momentum
  • sourceRef：18:41-19:50
  • event：主委觀察禮拜五仍有股票漲停，也有強勢族群跟著修正。
  • opinion：下週誰先站回來、先衝回去或直接不跌，就是市場用集體智慧挑出的下一波主流；他喜歡崩殺後讓市場直接識別誰是老大的過程。

6. 美股軟體與資安重新轉強

  • category：software / cybersecurity
  • sourceRef：19:50-22:56
  • event：美股軟體與資安股表現不錯，CrowdStrike 在曾被看壞後接近創高；Figma 財報/數字好，出現類似歷史天量。
  • opinion：跌深軟體不等於便宜，可能是價值陷阱；主委更偏好長多、優先創高的新王者。AI 不是所有軟體都受惠，但市場已在軟體內部做汰弱留強。

7. 被動元件漲價擴散至電阻、電容、電感

  • category：passive components
  • sourceRef：22:56-24:16
  • event：電阻因用銀成本出現漲價，若電阻漲價順利，缺口更大的電容、電感、MLCC 與鋁電容壓力會更嚴重。
  • opinion：主委認為熱門大趨勢會有好消息一波接一波；採購端壓力升高，後面可持續關注 MLCC 與鋁電容新狀況。

8. Panasonic SP-Cap 三成漲價與 2018 被動元件之亂類比

  • category：passive components / pricing
  • sourceRef：24:16-26:45
  • event：Panasonic 先前要 phase out OS-CON 舊產品；可靠 source 提到 SP-Cap 要漲價，幅度可能達三成，預計 6 月初左右開始。
  • opinion：如果不是正式漲價信而是現貨式漲價，會更像 2018 被動元件之亂。後續關鍵是大廠是否停止接單或控貨，一旦發生就代表趨勢正式展開。

9. 擴產無法立刻解決 AI 需求缺口

  • category：supply chain / capacity
  • sourceRef：25:32-28:03
  • event：市場曾認為被動元件擴產很簡單，但主委先前與產業人士討論時已看到 passive 缺口，且新產線需要時間。
  • opinion：擴產可能遠水救不了近火，Panasonic 漲價後可能引發搶貨。CCL、載板、記憶體都顯示保守擴產或 undershoot 會加劇缺貨，只要基本面真缺，市場最後仍會反映。

10. PMIC 與離散功率元件優於消費性 legacy

  • category：semiconductor / PMIC
  • sourceRef：28:03-29:53
  • event：主委仍喜歡光、成熟製程中的 PMIC；consumer legacy 只視為補庫存，但新電源櫃用到大量 power components，美系大廠持續漲價，羅姆也可能跟進。
  • opinion：PMIC/離散元件若由羅姆等日廠確認漲價，可進一步確立趨勢。修正後可觀察哪些題材最快站回來，作為後續鎖定目標。

主持人持倉揭露 hostDisclosure

1. 肖楠資本投資台灣遊戲團隊

  • sourceRef：03:46-05:15
  • disclosure：主委明確說肖楠資本/遊戲資本是「自己人、自己的快樂好朋友」拿自己的錢投資台灣遊戲團隊，不是對外募資。
  • context：標的為《紅顏如玉》、《暗花夜戰》等台灣遊戲團隊/作品；屬創投式長期投資，不是上市股票部位。
  • quote：短引：「自己人、自己的快樂好朋友」

2. 禮拜五下跌時有買入

  • sourceRef：11:31-12:59
  • disclosure：主委說禮拜五看到一些跌的東西時有「跑進去買」，偏向長投部位，且動能部位已追滿。
  • context：未明講買入標的；他說成本拉得很遠，即使收盤仍跌也覺得踏實，因已識別到一些族群機會。
  • quote：短引：「很高興地跑進去買」

3. 這次沒有像以往做槓桿調整

  • sourceRef：11:31-14:08
  • disclosure：以前遇到這種跌法會減碼或調槓桿，但這次沒有，因為今年賺太多、成本拉太遠。
  • context：未揭露具體槓桿倍率或部位名稱，只說很多東西膨脹後，部位不急著動。
  • quote：短引：「這次有點不太一樣」

4. 不急著介入老 AI

  • sourceRef：17:13-19:50
  • disclosure：雖認為老 AI 毛利疑慮可能是短期，但主委明確說不代表自己想介入這些東西。
  • context：原因是仍要考量機會成本與資金可能往台積電輪動；未列出個別老 AI 標的。
  • quote：短引：「不代表說...想要去介入」

5. 對軟體股偏好創高者，不碰跌深者

  • sourceRef：19:50-22:56
  • disclosure：主委說自己喜歡的軟體股不是跌爛的，反而是 CrowdStrike 這類接近創高者；對 Figma 有興趣的話會想介入看看，但自己剛好對該族群沒有興趣；Adobe 不是他會喜歡的東西。
  • context：這是偏好與觀察，不等於明確持倉。hostOwned 標記應為 unknown。
  • quote：短引：「我反而會對長多的東西」

6. 喜歡光與成熟製程 PMIC

  • sourceRef：28:03-29:53
  • disclosure：主委明確說除了被動元件之外，自己仍蠻喜歡「光」與成熟製程中的 PMIC。
  • context：未揭露具體持有的光通或 PMIC 個股；後續觀察羅姆、美系大廠漲價與市場站回強度。
  • quote：短引：「我自己都還是蠻喜歡」

7. 低成本部位可先買、持續往題材佈局

  • sourceRef：28:03-29:53
  • disclosure：主委說成本在很下面的人會覺得先買也沒差，會持續往看好的方向佈局。
  • context：方向包含被動元件、光、PMIC/離散功率元件；未揭露每項是否已持有或加碼比例。
  • quote：短引：「先買也沒差」

主題/標的觀點表 stockAnalysis

標的/族群sentimenttickershostOwnedriskanalysis
肖楠資本/台灣獨立遊戲bullish未上市/未提供yes遊戲投資回收期長，非短期股票題材主委以自己人資金長期投資台灣團隊，看好獨立遊戲在大型工作室同質化後的創新空間，AI 工具可能提升生產力。
台股大盤/修正行情watchfulTWSEunknown新手恐慌、連環追砍、修正延伸主委認為修正可能不拖太久，功能是清洗不穩籌碼；看誰先站回來作為下一波主流線索。
老 AIwatchful / cautious未點名no/unclear毛利率不如預期、投信提款、短期沒人解套主委認為毛利疑慮可能只是短期研發與學習曲線，但不急著介入，因機會成本與資金轉向台積電更重要。
台積電bullishTSMC, 2330unknown市場資金集中可能壓迫其他標的；投信章程調整需時間金管會放寬上限後，投信增持台積電趨勢會持續發酵，約一個月後可能看到更多資金流入。
投信重押中小型股watchful / bearish未點名unknown若修正後不能創高，可能被停利挪往 TSMC主委提醒這類股票即使基本面未壞，也可能因資金有限被提款。
聯發科neutral2454unknown被新手誤判回檔為大逃殺本集僅作為前面噴很大、回檔被喊大逃殺的例子，未提供基本面判斷。
漢唐neutral2404unknown毛利疑慮被市場定價後未必上漲主委以漢唐作例子，說毛利率被擔心後也可能 surprise，但股價不一定立刻漲。
美股軟體watchful未點名unknown跌深股可能是價值陷阱主委不偏好右下角跌深反彈，偏好突破下降趨勢或準備創高的新王者。
CrowdStrike / 資安bullishCRWDunknown市場對資安事件與微軟競爭的敘事可能反覆主委注意到 CrowdStrike 與資安股重回右上角，視為軟體中被市場選出的領先族群。
FigmawatchfulFIGMA/未提供no/unknown主委對該族群興趣不高；AI tailwind 仍待市場持續驗證Figma 開出好數字並爆量，主委說若對族群有興趣會想介入，但自己沒有興趣。
Adobeneutral / not interestedADBEno/unknown未展開分析主委說 Adobe 類型不是自己會喜歡的東西，僅作軟體觀察對照。
被動元件bullish未點名likely/unclear若擴產快於需求或漲價不順，行情可能降溫主委認為缺口已出現，好消息會一波接一波；重點看漲價、控貨、停止接單。
電阻watchful / bullish未點名unknown漲價可能偏成本驅動電阻用銀量大，漲價可能與成本有關；若電阻漲價順利，電容與電感壓力更大。
MLCC / 鋁電容 / 電容 / 電感bullish未點名likely/unclear擴產與替代供給可能中期緩解主委認為更缺的電容、電感、MLCC、鋁電容後續仍可能有新狀況，採購端壓力加劇。
Panasonic OS-CON / SP-Capbullish catalystPanasonicunknown三成漲價仍需看業界實際落地方式多個可靠 source 提到 SP-Cap 可能漲三成，6 月初左右啟動；若現貨式漲價或控貨，類似 2018 被動元件之亂。
記憶體bullish analogy長江存儲等unknown鬼故事與盤整可能影響短期股價用來類比缺貨初期市場低估速度；即使擴產存在，也可能遠水救不了近火。
CCL / 載板bullish analogy未點名unknown擴產保守或 undershoot主委用 CCL/載板說明日本、韓國擴產速度太慢或太保守，會加劇供需緊張。
光通 / 近 AI 硬體bullish未點名likely/unclear台股題材多、資金分散；需看市場站回強度主委說自己仍喜歡光，認為直接切到 AI 或近 AI 的光通硬體才是好的硬體。
ODM/OEM / 一體代工bullish未點名unknown未展開個股風險主委將其列為 AI 時代硬體中會好的方向，而不是所有硬體都好。
PMIC / 離散功率元件bullish未點名likely/unclearconsumer legacy 只是補庫存，不可混為一談新電源櫃用大量 power components，美系大廠持續漲價；若羅姆跟進可確立趨勢。
羅姆bullish catalystROHMunknown漲價訊號仍待確認主委說日本人一般動作慢，若羅姆也漲價可確認 PMIC/功率元件趨勢。
Consumer legacyneutral / cautious未點名unknown只屬補庫存，長線不一定好主委明確區分 PMIC 受需求帶動，consumer legacy 目前只是補庫存。
元太neutral8069no聽眾案例，未作基本面分析Q&A 中作沉沒成本案例，聽眾賣元太換群聯；主委重點在不要等回本才賣。
群聯neutral8299no聽眾換股後跌慘，未作基本面分析主委只用來說明停損與沉沒成本，不給族群判斷。
研華neutral2395no聽眾持有，未作分析Q&A 中聽眾說研華還抱著，主委未展開觀點。
0050neutral / conservative0050unknown報酬較簡單、非進階題材主委說保守地做 0050 最適合大家，別玩太複雜的衍生品。
FCNbearish / avoid complexityFCNno複雜衍生品、架構風險主委不想分析 FCN，提醒投資交易盡量簡單化。
戰爭/油價neutral / desensitizedoilunknown若市場重新敏感化仍可能變動主委說戰爭鈍化，油價該噴沒噴，股市照噴，因此不是重要話題。

Q&A 心法 qa

1. 工作時間零碎，想找簡單好上手的單人遊戲

  • sourceRef：29:53-31:31
  • question：聽眾喜歡看《世紀帝國》，想問適合工作時間零碎、輸了會不想玩的單人遊戲。
  • answerPoints：看別人打電動有時比自己打更輕鬆；若時間零碎，主委近年會直接推薦手遊，甚至課點金也可以；他自己喜歡《妮姬》（NIKKE），認為是聞香而來、因劇情留下；也推薦肖楠資本的《紅顏如玉》與《暗花夜戰》，因可暫停，適合地方爸爸。
  • keyTakeaway：時間碎片化時，不必硬玩高壓競技遊戲；能暫停、作業感不重、劇情能留住人的遊戲更合適。

2. 生日祝福：JO 歐巴

  • sourceRef：31:31-32:14
  • question：聽眾第一次留言，希望主委用最有元氣的聲音祝 JO 歐巴 5 月 20 日生日快樂。
  • answerPoints：主委簡短祝 JO 歐巴生日快樂。
  • keyTakeaway：非投資題，屬 Apple 留言祝福段落。

3. 冷笑話「態度冷冰冰」

  • sourceRef：31:31-32:14
  • question：聽眾問一個人態度冷冰冰，可以叫他什麼。
  • answerPoints：主委猜到「態度好一點」方向，給兩分，但仍說非常難笑。
  • keyTakeaway：冷笑話段落無投資心法。

4. 人妻朋友剛離婚，是否有機會

  • sourceRef：32:14-33:17
  • question：聽眾提到人妻朋友剛離婚，問是否有機會在一起。
  • answerPoints：主委認為留言太像在網路上失控，不要在網路上耍變態；需要發洩就私下處理，不要公開發作。
  • keyTakeaway：感情問題要注意界線，不要把失控慾望公開丟到留言區。

5. 百萬資產如何累積到千萬

  • sourceRef：32:14-33:17
  • question：30 歲公務員、年薪百萬上下、股票資金約 100 萬，問如何從百萬累積到千萬，ETF/個股比例、持股檔數、突破前高或底部波段等。
  • answerPoints：主委直接說這些以前講到爛，不想佔大家時間，叫聽眾從以前節目聽。
  • keyTakeaway：基礎資產配置與操作問題不是本集重點；主委沒有新增具體比例或檔數建議。

6. 讓兒子聽女團，正大光明看舞台？

  • sourceRef：33:17-34:02
  • question：聽眾建議讓諾亞、安哥聽女團，主委即可正大光明看舞台，並提到 BABYMONSTER。
  • answerPoints：主委覺得主意不錯但不會刻意規劃；若有一天兒子主動找他看，他會滿開心。
  • keyTakeaway：家庭娛樂順其自然，不會刻意拿孩子當藉口。

7. 祝阿狗生日快樂

  • sourceRef：34:02-35:06（逐字稿標示錯置為 03:42-35:06）
  • question：聽眾請主委用猛男聲祝高中好友阿狗生日快樂，並說阿狗認真筆記節目、應用到操作。
  • answerPoints：主委猜可能是林口地方聽眾阿狗，回憶在狗公園認識、後來變朋友打電動；祝阿狗生日快樂、平安快樂。
  • keyTakeaway：非投資教學，但帶出認真筆記與自行思考對操作有幫助。

8. 元太賣掉換群聯、沉沒成本與啤酒

  • sourceRef：35:06-36:27
  • question：聽眾說曾買元太、後來賣元太換群聯而跌慘，研華仍抱著；也問主委還喝不喝惠比壽啤酒。
  • answerPoints：主委說要忽略沉沒成本，不要買 100 跌到 50 就等回 100 才賣，而是看從現在開始哪裡最快翻倍；啤酒方面，他專注紅酒時就不太喝啤酒，但惠比壽很好喝。
  • keyTakeaway：投資判斷從當下資金效率出發，不從原始成本出發。

9. 男友回答「可以結婚」是什麼意思

  • sourceRef：36:27-38:41
  • question：聽眾問男友被問要不要結婚只回「可以」是什麼意思。
  • answerPoints：主委說這類男友跟他同型，若被問結婚也會說可以並開始規劃時間；不要期待直男、宅男、科技業新貴自動做大型驚喜。仍鼓勵男生要給伴侶驚喜，也自評自己求婚做得很爛。
  • keyTakeaway：直男式回答通常是實際同意，不代表沒有心；但情緒價值與儀式感仍需練習。

10. 周董歌、川普聲與鄰居觀察

  • sourceRef：38:41-39:53
  • question：多位聽眾留言要求唱周杰倫、用川普聲說話，或說常在生活圈遇到主委家人但早上看不到主委，並問情趣用品業配為何有靈魂。
  • answerPoints：主委簡短應對祝福與玩笑；對鄰居觀察，他說早上開盤時間要在家看股票與工作，所以不在外面帶小孩散步；情趣用品業配有靈魂代表特別喜歡。
  • keyTakeaway：非投資題，只有補充主委早盤時間通常在家看盤工作。

11. 葡萄酒、代理與品酒會

  • sourceRef：39:53-41:55
  • question：酒商聽眾表示可協助配置酒精資產，並提到 Burgundy、五大酒莊。
  • answerPoints：主委說分享紅酒後很多酒商或朋友來協助；目前常找林口 99 專販所幫忙叫紅酒，對方會找更便宜貨源。樂花代理邀品酒會，他可能報名；他願意花高價買 Grand Cru，因那是最頂級，但對一二十萬的村莊級或一級園心理過不去；品酒會可一次喝多款且付一點錢，很有吸引力。
  • keyTakeaway：紅酒學習仍在探索期，主委偏好用高階樣本與品酒會建立味覺資料庫，但也承認可能一兩個月後退坑。

12. 朋友當沖賠掉房子頭期款，該不該告訴老婆

  • sourceRef：41:55-44:54
  • question：聽眾朋友當沖多空都賠，已賠上百萬與新房頭期款，還到處借錢補洞並想凹回來；該不該跟朋友老婆說。
  • answerPoints：主委說這超難，但他很討厭爛賭；除非很好的朋友，否則不會借錢。若已知道對方沉淪，就不可能再借錢讓他繼續賠；可改用別的方式幫他拉出來，例如投資他做別的事情。把錢給他，他多半還是會賠掉，朋友也做不成；但直接告密可能也做不成朋友，最重要是趕快阻止他繼續賭。
  • keyTakeaway：不要用借錢餵養凹單循環；救人重點是切斷賭性，而不是補資金洞。

13. 職場霸凌後離職，如何面對找工作的迷惘

  • sourceRef：44:54-46:45
  • question：聽眾因職場霸凌身心俱疲，決定離開後鬆一口氣但常爆哭，面對找下一份工作的未知很迷惘。
  • answerPoints：主委先祝她找到理想工作；以過來人角度說人生後面還有更多難事，換工作的痛苦在整體人生痛苦排行不算前面。雖然他承認自己不會安慰人，但強調有家人支持很好，至少回家有飯吃。
  • keyTakeaway：離職轉換很痛，但不是人生最大關卡；有家庭支持時，先穩住生活與情緒再找下一步。

14. AI 生產力氾濫後，品味是否更重要

  • sourceRef：46:45-48:47
  • question：聽眾認為 AI 生產垃圾文氾濫時，品味會被槓桿放大；記者被取代的是重複寫作，追到對的人、問對問題不會消失。
  • answerPoints：主委完全認同，並引用 Jensen 類似說法：AI 解決 coding，不等於自動產出好 software 產品。工業化沒有抹除人類對織品與衣服的需求，只是改變資源分配。現在很多人說自己有 AI 工具，但主委最常問的是產品在哪、shipment 在哪；真正能解決問題的仍是少數人。也提醒很多 AI 焦慮最後都在賣 AI 課程。
  • keyTakeaway：AI 提升生產力後，真正稀缺的是產品判斷、問題定義、品味與交付能力。

15. 0050 FCN 定息票

  • sourceRef：48:47-49:20
  • question：聽眾問 0050 的 FCN 定息票。
  • answerPoints：主委不太想回答，因能碰 FCN 的多是專業投資人，應有自己的判斷；他不想分析太多衍生品，保守地做 0050 最適合大家。想進階可聽節目找股票題材，但不要玩一堆疊床架屋的東西，交易盡量簡單。
  • keyTakeaway：複雜衍生品不是必要能力；多數人應把投資結構簡單化。

16. 戰爭沒落幕，六月會不會沒有油

  • sourceRef：49:20-49:59
  • question：聽眾問如果戰爭沒有落幕，六月是否會沒有油可用，並問主委風險評估。
  • answerPoints：主委說早就講過戰爭鈍化，這是對盤的敏感度：該漲的油價沒噴，就代表鈍化；即使後面還在打，股市也照噴，所以已不是重要話題。
  • keyTakeaway：看市場反應比只看新聞本身重要；若應該反應的資產沒有反應，代表市場可能已脫敏。

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