Gooaye 股癌 Podcast Notes

EP668 | 🦞

發布日期2026-06-06 08:12 UTC
長度Apple Podcasts 標示 50 分鐘；Castbox 標示 50:02
資料來源Podcast / transcript

2026-06-06 股癌筆記

整集摘要 summary

廣告後孟恭先談今年 COMPUTEX 的整體感受。他認為這次展會是近兩三年最喜歡的一場，雖然網路上有人抱怨展會不再純粹、一般民眾與追星族太多，但他反而把這視為科技產業「出圈」：老闆端會樂見聲量擴大，因為不懂產業的人也可能帶來意想不到的需求。他也說黃仁勳已經像 superstar，COMPUTEX 甚至像「仁勳展」，但這代表 AI 與科技硬體已經從圈內題材變成大眾現象。

真正讓他開心的是，今年 AI 展示從「未來會怎樣」轉成「現在能做什麼」。過去幾年常看到機械狗、全自動世界、各種不明所以的 AI gadget，讓他懷疑泡泡是否存在；今年則更聚焦工作流與人機協作。NVIDIA Enterprise 端大致與過去相近，但 Power Rack 的超級電容尺寸約大五倍、ASP 可能接近以前近百倍，顯示 AI 高功耗需求把元件價值重新拉高。LPU 因為內部封起來看不到細節，但估計一年大約 1 萬到 1.5 萬 rack，量不極大卻是收購後的新路線；CPU rack 則用在 agentic AI workflow，他不認同「模型優化後 CPU 需求會下降」的偏空看法，因為成本下降會讓更多人與更多應用導入 AI，總需求反而可能擴大。

消費端展示更打中他。NVIDIA 與 Adobe 的深度合作讓他覺得很有趣：市場常說 AI 生圖修圖會讓 Adobe 被淘汰，但 NVIDIA 展示的是硬體與 Adobe Premiere / Photoshop 協作，讓剪片、修圖速度縮短到三分之一或五分之一。這也呼應他的 AI 觀：全自動化折扣訊息可以，但創作者、導演、老師若把人格與味道全交給 AI，是加速自己的消失。他喜歡今年展會把人放回舞台中央，AI 成為讓人更快完成工作、保留個人化色彩的工具。

在 MediaTek / RTX 筆電部分，他提到 N1X 高規機約 9 到 10 萬台幣、N1 低規約 5 到 6 萬，關鍵是 unified memory pool。若要跑地端 agentic AI、大模型、快速剪片修圖、rendering 或遊戲補幀，他認為應直上高規，低規可能讓人失望。他自己每月 AI 固定費加 token 可能花到幾萬元，因此若部分任務能在地端跑，每月省下約 1 萬，10 個月就回本，會很有購買動機。若 RTX Spark 等效約 5070、又能搭配 AI 與輕薄電競定位，甚至可搭 GTA6 題材，比前幾款 AI 筆電更有成功機率。

ASUS ROG 方面，他看到鍵盤、滑鼠、顯卡、主機外觀與實用性都推到很精緻，甚至有盲盒鍵帽、24K 鍍金小背板、可客製影片面板等設計，反映消費性廠商在需求不佳時用力刺激買氣。他也試戴 ROG 眼鏡，覺得像輕量化 Apple Vision Pro，畫面與流暢度很好，重量卻只是眼鏡，讓他重新覺得眼鏡可能非常有搞頭。ASUS 私展還展示伺服器監控軟體，可以快速辨識哪排伺服器、哪個環節出問題，代表 AI agent 不會讓所有軟體消失，反而會讓好的軟體更容易做出來。

最後他談到台指夜盤大跌。前一晚台指最深摸到約負 10%，收斂到負 6% 到 7%，下週一台股要 brace for impact。他認為舒服的行情本來就要還，對老聽眾不是意外；短線若鎖死可能要兩三天清洗融資與股期槓桿，過去幾天股期開盤超低再拉就是槓桿被洗。但從產業端，尤其 COMPUTEX 看到的東西，他沒有看到太多基本面問題，反而充滿信心，因此把這波視為洗籌碼、整理後再看新方向。

今日新聞整理 news

1. COMPUTEX 出圈與黃仁勳 superstar 化

  • category：COMPUTEX / 產業聲量
  • sourceRef：01:08-04:22
  • event：網路上有人批評 COMPUTEX 變得不純粹、追星族與一般民眾太多；現場到處可見黃仁勳簽名與 NVIDIA 相關聲量。
  • opinion：孟恭認為「出圈」是好事，代表科技議題不只圈內人自嗨，也可能帶來更多生意與產業曝光；第一線人員可能煩躁，但老闆多半樂見聲量變大。

2. AI 展示從打高空轉向可落地生產力

  • category：AI / software workflow
  • sourceRef：04:24-06:42, 19:48-20:25, 29:46-31:37
  • event：今年展會少了大量機械狗、全自動未來想像，更多展示剪片、修圖、設計、遊戲、伺服器維運等實際工作流加速。
  • opinion：他喜歡這個方向，因為它把人放回舞台中央，AI 是讓人拿著咖啡、下指令、看結果並保留個人味道的工具，而不是無人世界。

3. NVIDIA Enterprise：Power Rack、LPU 與 CPU rack

  • category：AI infrastructure / server rack
  • sourceRef：06:42-09:14
  • event：Power Rack 展出大尺寸超級電容，尺寸約過去五倍、ASP 可能近百倍；LPU 內部多被封起來，估計年量約 1 萬到 1.5 萬 rack；CPU rack 用於 agentic AI workflow。
  • opinion：被動元件與功率相關零件因 AI 高功耗而價值重估；CPU 需求即使單人用量因優化下降，也會因使用者與應用增加而總量放大。

4. Switch / CPO 題材短期遞延但中長期會回來

  • category：Switch / CPO / optical
  • sourceRef：10:28-11:38
  • event：Switch plate 展出，正交結構、背板 midplane、CPO 等題材仍在，但工藝複雜，遞延風險仍存在。
  • opinion：市場短期可能因遞延而不再關注，但這些技術仍是 AI 基礎設施推進的重要方向，有朝一日會回到市場焦點。

5. NVIDIA 與 Adobe 深度協作

  • category：NVIDIA / Adobe / creative software
  • sourceRef：12:47-18:34
  • event：NVIDIA 消費端展示 RTX 硬體搭配 Adobe Premiere / Photoshop，加速剪片、修圖並自動抓鏡頭切換時間點。
  • opinion：孟恭指出市場常認為 Adobe 會被 AI 淘汰，但展會反而看到 Adobe 是 NVIDIA 深度合作夥伴。這提醒投資人不要只用「AI 會淘汰誰」的單線敘事判斷。

6. RTX Spark / N1X AI 筆電與 MediaTek

  • category：AI PC / edge AI / gaming laptop
  • sourceRef：18:34-25:54
  • event：RTX 筆電分 N1X 高規與 N1 低規，高規機約 9 到 10 萬台幣，低規約 5 到 6 萬；RTX Spark 可能等效約 5070，重點是 unified memory。
  • opinion：孟恭認為這類產品應直上高規，因為大模型、地端 agentic AI、剪片修圖、rendering 與遊戲補幀都需要大量記憶體與算力。若能同時打 AI 筆電與輕薄電競筆電，成功率高於前幾代 AI PC。

7. ASUS ROG 消費端精緻化與 AR 眼鏡

  • category：consumer hardware / ASUS ROG / AR
  • sourceRef：25:54-31:37
  • event：ROG 展出客製鍵帽、24K 鍍金小背板、T1 聯名顯卡、可客製影片的主機面板，以及類似輕量 Apple Vision Pro 的眼鏡。
  • opinion：消費性硬體需求不佳時，廠商必須用力做出讓玩家有感的產品。他認為 ROG 眼鏡若持續進化，AR / 眼鏡類產品可能真的有日常化機會。

8. 台指夜盤重挫與槓桿清洗

  • category：市場策略 / 台股
  • sourceRef：31:37-33:04
  • event：前一晚台指夜盤最深約負 10%，後收斂至負 6% 到 7%；下週一台股將承壓。
  • opinion：孟恭把它視為多頭舒服後的正常償還與槓桿清洗。若鎖死可能需兩三天清融資與股期槓桿，但產業端未見太多問題，整理後再看新方向。

主持人持倉揭露 hostDisclosure

sourceRef標的/族群disclosurecontext
22:02-23:59AI 工具 / token 使用自述每月 AI 固定月費 6000，外加 token，可能每月花到幾萬元不是持股揭露，但說明他對地端 AI 硬體有購買動機的使用情境。
22:02-25:54RTX / AI 筆電若地端模型能省每月約 1 萬，10 個月筆電回本；他對此「非常有動機去買」明確產品購買意向，非股票持倉。
28:18-29:46Apple Vision Pro自述曾買 Vision Pro，覺得產品好但太重，現在多放著養灰塵明確產品持有，非股票持倉。
全集股票持倉本集未明確揭露持有、買進、賣出、清倉、加碼或減碼任何股票部位僅有產業與產品看法，未把個人帳戶部位講清楚。

主題/標的觀點表 stockAnalysis

標的/族群sentimenttickershostOwnedriskanalysis
NVIDIAbullish/watchfulNVDAunknown市場期待高，部分 Enterprise 題材已熟悉Enterprise 端變化不大，但消費端與 Adobe、RTX 筆電、unified memory 展示讓他非常有感。
MediaTek / 聯發科bullish/watchful2454unknownRTX / AI PC 銷量仍需驗證他在 MediaTek 攤位看 RTX 筆電規格，認為 N1X / N1 若定位 AI + 電競筆電，有較高成功率。
RTX Spark / N1X / N1 AI 筆電bullish/watchful-no低規可能讓使用者失望；散熱與遊戲實測仍待觀察高規約 9-10 萬台幣、低規約 5-6 萬；關鍵在 unified memory pool，可支援地端大模型、剪片修圖、rendering 與遊戲補幀。
AdobewatchfulADBEunknown他說自己對此領域相對不熟，未判斷低點市場常喊 AI 會淘汰 Adobe，但 NVIDIA 展示反而顯示其為深度合作夥伴，值得重新思考。
AI creative softwarebullish/watchfulAdobe, Premiere, Photoshopunknown全自動內容可能變成 AI slop、失去人格特質他認為 AI 適合加速創作者工作流，不適合取代創作者人格與味道。
CPU rack / agentic AI workflowbullish/watchful-unknown若模型效率大幅提升，單位任務 CPU 用量可能下降他的核心判斷是成本下降會帶來更多使用者與應用，總 CPU 需求仍可能擴大。
Power Rack / 超級電容 / 被動元件bullish/watchful-unknown需看實際拉貨與規格滲透超級電容尺寸約五倍、ASP 可能近百倍，顯示 AI 電源架構升級帶動元件價值重估。
LPUwatchful-unknown年量估 1 萬到 1.5 萬 rack，量不算極大；內部元件未完全展示收購後的新路線，內部黑盒子仍值得後續追蹤。
Switch / CPO / midplanewatchfulCPOunknown工藝複雜導致遞延，市場關注度可能暫降雖短期降溫，但他認為相關技術終究會再回來。
ASUS ROG / 消費硬體bullish/watchful2357unknown消費級需求原本不好，需靠產品力刺激買氣ROG 在鍵盤、顯卡、主機、眼鏡上展現精緻化與客製化，讓他印象深刻。
AR / 眼鏡 / Vision Pro 類產品bullish/watchfulAAPL, ASUSunknown過去 VR/AR 太重或不易日常使用ROG 眼鏡讓他覺得「future is now」，若重量與畫面兼具，日常應用可能性提高。
Apple Vision Proneutral/watchfulAAPLno太重，不容易 daily basis 使用他喜歡產品與空間影片體驗，但目前多放著不用，重量是痛點。
台指 / 台股大盤watchful台指期unknown台指夜盤最深約負 10%，短線可能還要清槓桿他認為短線 brace for impact，但產業端未見太多問題，洗籌碼後再看方向。
融資 / 股期槓桿bearish-unknown槓太大容易被開盤急殺洗出他把股期開盤超低再拉視為高槓桿者被迫出場，提醒短線會有腥風血雨。
龍巖neutral/bearish5530unknown不知道為什麼漲就買，容易受傷Q&A 中他不鼓勵買自己不懂上漲理由的股票；若純技術面進出，至少進出邏輯要一致。
Marvell / 被動元件neutralMRVL, -unknown本集只在 Q&A 中被聽眾提到，未新增個股觀點他對「無腦跟、謝謝你講某標的」的社群心態反感，提醒不要把選擇外包給他。
AMDwatchfulAMDunknown本集未看 AMD 展示Q&A 提到若 AMD 以後有酷東西，他也會想去看。

Q&A 心法 qa

Q1. 川普語音包與美股操作賣飛

  • sourceRef：33:04-33:55
  • question：聽眾問如何學川普語音包；美股績效 25%，主要操作大權值股、短期持有獲利但常賣飛，有什麼建議。
  • answerPoints：川普語音包可搭配手勢、身體前傾、頭歪一點。投資上，既然自評績效不好，再問細部操作未必有用，應先從大方向改變，選擇比努力更重要。
  • keyTakeaway：不要只修技巧；策略方向錯時，先檢查選擇與框架。

Q2. 生日祝福與節目亂接話

  • sourceRef：33:55-35:09
  • question：聽眾請祝 6 月 3 日生日的熏生日快樂；另一位請用角色聲音祝生日，並問是不是被太多人祝生日才狂暴發言。
  • answerPoints：孟恭祝生日快樂，也說上集亂接話並不嚴重，只是因胎教情境才覺得自己應收斂。他覺得多數聽眾懂玩笑，少數覺得嚴重的人不適合這個節目。
  • keyTakeaway：人味與玩笑是節目的一部分，但情境不同時仍會拿捏。

Q3. 希臘腳、腳照與界線

  • sourceRef：35:09-36:13
  • question：聽眾問第二根腳趾比大拇指長的玄學，想看孟恭腳趾，也說會拍自己的腳趾給他看。
  • answerPoints：孟恭拒絕看奇怪照片，說自己是羅馬腳，不是第二根較長的希臘腳；對「第二根較長比較順遂」也覺得未必。
  • keyTakeaway：玩笑互動可以，但私人界線要守住。

Q4. 顧小孩、毛髮偏好與無腦跟單

  • sourceRef：36:13-39:06
  • question：聽眾問小孩是否要全程盯著、毛髮偏好，以及看到臉書有人感謝孟恭講 Marvell / 被動元件並無腦跟，覺得很白痴。
  • answerPoints：他會盯著小孩，長輩照顧時更建議看著，因為反應速度較慢。毛髮偏好他說有毛比較好。對無腦跟單，他很反感，因為賺賠與他無關、他也沒收費；不要把選擇外包給別人。
  • keyTakeaway：投資要自己動腦；聽節目不是把責任交出去。

Q5. 腰痠背痛與功能性訓練

  • sourceRef：39:06-41:43
  • question：宜蘭小農長期腰痠背痛，想知道怎麼找像孟恭那樣的健身教練，也邀請他來農場體驗種稻。
  • answerPoints：可找「功能性訓練」並搭配物理治療師。他自己也找伸展師，目標不是暫時不痛，而是識別並解決問題；呼吸、腹式呼吸到背部、帶阻力的弓箭步等都可能是細節。
  • keyTakeaway：身體問題可透過專業評估拆解，不要只把疼痛當成老化宿命。

Q6. 金錢焦慮與旅行放鬆

  • sourceRef：41:43-42:38
  • question：聽眾分享結婚、出國放鬆後比較能放下金錢焦慮，請祝老公生日快樂。
  • answerPoints：孟恭祝福兩人快樂健康，也說金錢焦慮不只是錢，還包含為了賺更多錢投入勞務與腦力的疲累；偶爾讓腦筋空下來是好體驗。
  • keyTakeaway：財務焦慮會消耗整個人，適度放鬆也是生活品質的一部分。

Q7. 太太誤入幣圈傳直銷與夫妻扶持

  • sourceRef：42:38-44:45
  • question：聽眾太太因貪便宜接觸大陸幣圈傳直銷並貸款，自己清掉美日股幫忙還款，感到人生受挫。
  • answerPoints：孟恭說若是自己也會生氣，但發生了就要處理。伴侶是人生中唯一可選的家人，每個人都可能犯錯；若對方有悔悟與修正，就互相扶持。若沒有悔悟、還往死裡去，則另當別論。
  • keyTakeaway：家庭危機先處理問題，再看對方是否願意修正；夫妻關係需要承擔彼此會犯錯的現實。

Q8. 不知道為什麼漲的股票與龍巖

  • sourceRef：44:45-46:02
  • question：聽眾問會不會買不知道為什麼在漲的股票；舉例龍巖常有凶狠漲勢，自己曾技術面進出。
  • answerPoints：孟恭不會買不知道為什麼在漲的股票，也不鼓勵這種做法，覺得像勝率較高的樂透。若技術面進場、技術面出場，前後邏輯一致還可以，但他不做這種期望值不高的事。
  • keyTakeaway：你可以用技術交易，但進出邏輯要一致；若自己不懂上漲理由，受傷機率偏高。

Q9. 試管懷孕後胎停

  • sourceRef：46:02-48:11
  • question：聽眾與太太因身體狀況做試管，第二次成功後第八週胎停，夫妻用「寶寶一定是東西忘了帶」來鼓勵彼此。
  • answerPoints：孟恭認為這樣的心態是對的。他說人生會遇到很多自己無法靠錢或意志力解決的事，遇到無法作為的苦難時，只能期待未來、維持樂觀，因為樂觀是面對每一天的燃料。
  • keyTakeaway：有些痛苦無法被立刻解決，只能用彼此扶持與對未來的期待撐住。

Q10. GI JOE、COMPUTEX 與 AMD

  • sourceRef：48:11-49:27
  • question：聽眾延續 GI JOE 梗、祝生日快樂，提到週四在 COMPUTEX 沒遇到孟恭，並想交流業界心得。
  • answerPoints：孟恭說 GI JOE 回憶讓他覺得同溫層很讚，也記得這位聽眾好像在 AMD 上班；他這次沒看到 AMD 私展，若以後有酷東西也會想看看。
  • keyTakeaway：產業交流與展會觀察可持續累積，沒看到的標的先保留觀察。

Q11. 小六姪女太愛管閒事與生日祝福

  • sourceRef：49:27-50:02
  • question：聽眾問如何跟小六姪女說不要太管閒事、不要太愛分享，因為別的小朋友不一定想接受好意；也請祝朋友生日快樂並推薦玩活俠傳。
  • answerPoints：逐字稿到結尾未見完整育兒建議，孟恭主要祝福三位朋友生日快樂，也呼籲去玩活俠傳，稱它是很棒的遊戲。
  • keyTakeaway：本題投資與親子建議有限，主要是聽眾互動與祝福。

資料來源