Gooaye 股癌 Podcast Notes

EP670 | 🫡

發布日期2026-06-13 07:07 UTC
長度52:07（SoundOn RSS：3127 秒；Podwise 逐字稿至 52:05）
資料來源Podcast / transcript

2026-06-13 股癌筆記

整集摘要 summary

廣告後孟恭先用自己錯打瘦瘦針的經驗談「看說明書」。他原本習慣不讀說明書，先前曾直接從最高劑量開始，這次又把多管殘劑抽出來自行施打，誤以為 10 毫克等於 1cc，實際打入約 16.6 毫克，還使用較粗的針。他幸運地沒有強烈副作用，但認為老天已給了兩次機會，提醒自己與聽眾不要把硬幹當成酷；花一點時間讀規則，可以避免不必要且可能嚴重的風險。

接著延續上集「玻璃心」與社交界線。他主張把注意力視為重要資產，Meta、Google 都想買人的注意力，因此不應浪費在只會帶來負面回饋、過度奉承或根本不值得的人身上。面對家人、朋友與網路留言，可用 mute、封鎖、減少見面等方式降低影響。他也從育兒經驗反思：孩子需要有禮貌、看著人打招呼，但沒有義務擁抱或討好不熟的人。若想讓每個人都舒服，最後最難受的通常是自己。

市場主題從 SpaceX 上市展開。孟恭明確表示自己有參與申購，上市後又在 160 多的價格交易，接下來幾天可能持續買一點，把它視為支持太空夢想的部位。若拆分 SpaceX，衛星目前是賺錢引擎，火箭與 AI 則較像遠期夢想。他認為這類公司不必過度糾結絕對估值；估值的藝術不只是判斷當下便宜或昂貴，而是能否估在市場前面、預判後續資金會不會持續進場。便宜的股票不一定會漲，成長股也可能只是把價值放在較遠的未來。

SpaceX 上市當天，過去跟衛星、火箭與通訊題材上漲的 RKLB、ASTS 與其他相關股票反而出現大逃殺。他把這視為「rumor 實現後提款」的常見劇本。自己一月曾買很多 Starlink 相關股票，因供應鏈變化而布局，但約二、三月已賣出；日股某標的也因切往被動元件而調整。他認為若相關股票後續數日持續轉弱，代表早期蹲點資金可能正趁上市事件出貨。

台股方面，他偏向認為這波修正已接近跌完，除非再出現新事件。台股觸及跌停、CPI 與川普威脅等壞消息對市場的影響正逐步淡化，因此他持續把籌碼推進去、繼續買進，不打算等待季線；即使之後回到季線導致短套，整體也覺得沒差。他的 portfolio 同時會有便宜型與題材型部位，並依市場偏好用加減碼調整。

被動元件是本集最明確的產業看多主題。大型 ODM、EMS 已出現漲價成功案例，外資報告與目標價也開始上修。原先他用 2018 年行情推演，估計可能需要六到七次漲價才到終端情境，但目前部分料號的漲價速度可能兩次就達到原估數字，意味著仍可能有上修空間。漲價不只發生在 AI 核心料號，也擴散至周邊與中小尺寸產品；韓系、日系與部分台系廠商都開始漲價或配貨。大型廠商目前仍節制擴產，讓本輪循環有機會走得比過往更長。後續配貨機制可協助驗證真實需求與 overbooking，目前從產業角度看，價格仍在上漲過程。

最後談 AI 模型監管與 Edge Computing。逐字稿將 Anthropic 新模型轉錄為「Fable」，確切名稱不明；孟恭認為產品全面、快速且好用，但 token 消耗也快。該模型在海外受到美國出口管制，連透過 Perplexity 間接使用也被鎖。他認為 Dario Amodei 等人過去不斷訴諸 AI 危險與恐懼，現在「求仁得仁」吃到監管鐵拳，未來可能影響市場觸及。當最前沿模型昂貴且受監管，而落後半年到一年的開放或低階模型已足以處理多數需求，市場可能轉向低價模型與地端 Edge Computing；地端裝置因而有機會迎來一波爆發。

今日新聞整理 news

1. SpaceX 上市、申購與估值藝術

  • category：SpaceX / 太空產業 / 成長股估值
  • sourceRef：12:14-16:33
  • event：SpaceX 上市；孟恭參與申購，上市後也在 160 多的價格交易。公司業務可拆為衛星、火箭與 AI，其中衛星是目前賺錢引擎。
  • opinion：SpaceX 類型公司帶有夢想與題材溢價，不必執著絕對估值。估值重點是能否估在市場前面，判斷買進後是否仍有後續資金。

2. 衛星與火箭相關股在 SpaceX 上市後大逃殺

  • category：衛星 / 火箭 / sell the news
  • sourceRef：16:33-18:09
  • event：RKLB、ASTS 與其他衛星、通訊相關股在 SpaceX 上市當天轉弱。
  • opinion：這可能是 rumor 實現後，早期蹲點資金趁機提款的劇本；一天表現不準，需觀察後續是否持續走弱。

3. 台股修正可能接近結束

  • category：台股 / 市場策略
  • sourceRef：18:31-20:11
  • event：台股曾觸及跌停，之後 CPI、川普威脅等消息對市場影響逐步淡化。
  • opinion：孟恭偏向認為壞消息已集中反應、修正接近跌完，除非出現新事件；他不等季線，已持續買進。

4. 被動元件漲價成功並向周邊料號擴散

  • category：被動元件 / 漲價循環
  • sourceRef：20:11-22:26
  • event：大型 ODM、EMS 已出現漲價成功案例；漲價從 AI 核心料號擴散至周邊與中小尺寸產品，券商報告與目標價開始上修。
  • opinion：漲價速度超出原先預期，原估六至七次漲價才達終端情境，部分料號可能兩次就達標，仍可能有上修空間。

5. 被動元件擴產節制、配貨驗證真實需求

  • category：被動元件 / 供需 / 配貨
  • sourceRef：22:26-24:23
  • event：大型廠商尚未大幅擴產；日系與韓系開始配貨，後續將釐清終端客戶與 overbooking。
  • opinion：相較過去殺雞取卵式的漲價，本輪供應商較節制，循環可能走得更長；目前產業價格仍在上漲過程。

6. Anthropic 新模型受出口管制

  • category：AI 模型 / 監管
  • sourceRef：24:23-26:28
  • event：逐字稿稱 Anthropic 新模型為「Fable」（名稱可能誤植）；海外使用受美國出口管制，Perplexity 的間接使用也遭鎖定。
  • opinion：模型本身好用、全面且快速，但 AI 公司長期訴諸危險與恐懼，可能換來更多監管並限制市場觸及。

7. 前沿模型昂貴與受監管，Edge Computing 機會浮現

  • category：Edge Computing / 地端 AI
  • sourceRef：26:28-28:39
  • event：最高階模型成本與 token 消耗高；開放模型約落後閉鎖模型半年至一年，但能力持續快速追上。
  • opinion：當較舊模型已足夠處理多數需求，低價模型與地端算力會有更大市場；若前沿模型再受監管，市場偏好可能加速轉向 Edge。

主持人持倉揭露 hostDisclosure

sourceRef標的/族群disclosurecontext
12:14-12:40SpaceX有參與申購；上市後在 160 多交易；接下來幾天可能持續買一點視為支持太空夢想的部位，但目標仍是賺錢。
16:59-17:17Starlink 相關股票一月曾買很多，約二、三月已賣出因供應鏈變化布局；原本理論上可持有至 SpaceX 上市附近，但因台股選項多而提早調整。
17:17-17:31日股某衛星/通訊相關標的（逐字稿稱 Macro / MACO，名稱不確定）因切往被動元件而做調整不猜測確切公司。
17:50-18:01Tesla明確說自己持有 Tesla用來類比 SpaceX：帶有相挺題材的背景持有。
18:10-18:31整體 portfolio同時配置便宜型與題材型部位，依市場表現持續加減碼市場若轉向價值股，持倉也會往價值股靠。
19:07-19:37台股 / 未明確標的持續把籌碼推進去、繼續買進偏向認為修正接近結束，不等待季線。
17:17-17:25, 20:11-24:23被動元件likely/unclear：提到「切被動元件」並持續追蹤基本面未明確揭露確切個股與部位大小。
47:13-47:46交易策略 / 未明確標的被洗出場後，近期會認錯追回；追回部位可能縮小，但會抱住即使追回在漲停價也可以接受。

主題/標的觀點表 stockAnalysis

標的/族群sentimenttickershostOwnedriskanalysis
SpaceXbullish/watchfulSpaceXyes估值高、火箭與 AI 收益仍偏遠期衛星是目前獲利引擎；他參與申購並在上市後買進，視為支持太空夢想。
Starlink 相關供應鏈watchfulbroad/unclearno題材已反應、上市後可能 sell the news一月曾大量布局，約二、三月已賣出。
衛星 / 火箭 / 通訊股watchful/bearishRKLB, ASTS, FLY（逐字稿轉錄，第三個 ticker 不確定）unknown早期資金趁 SpaceX 上市出貨上市當天出現大逃殺，需觀察後續數日是否持續轉弱。
Teslabullish/watchfulTSLAyes未在本集展開基本面討論用來類比 SpaceX 的題材與理念型持有。
台股大盤bullish/watchful台股broad/unclear若回季線，近期買進部位可能短套；新事件可能再破底偏向修正接近結束，持續買進，不等待季線。
被動元件bullish/watchfulbroad/unclearlikely/unclear股價已漲多、需求真實性與 overbooking 待配貨驗證漲價成功且擴散，擴產節制，循環可能比過往更長。
被動元件某標的（逐字稿稱「春田」，名稱不確定）bullish/watchfulunknownunknown當下看起來很貴，後續 EPS 與漲價需兌現若 EPS 因漲價與 AI 需求大幅提升，事後 P/E 可能降到 20 倍以下。
國巨watchful2327unknown目標價討論帶玩笑語氣，不代表正式預測提到券商可能出現以股票代號作為目標價的報告。
Anthropic / 新模型「Fable」（名稱不確定）bullish product / bearish regulatoryunknownno出口管制、監管與市場觸及風險模型全面、速度快且好用，但 token 消耗快，並已遭海外使用限制。
OpenAI / Sam Altmanwatchfulunknownunknown訴諸 AI 恐懼可能引發監管與 Dario Amodei 一同被批評過去的恐懼修辭。
Edge Computing / 地端 AIbullish/watchfulbroad/unclearunknown趨勢尚早、低階模型能力與裝置需求需驗證開放與舊版模型若足以處理多數需求，地端裝置可能迎來爆發。
台積電neutral2330unknown本集主要作為機會成本比較，不是新增基本面看法Q&A 中用來說明創投與股票並非只能二選一。
800V HVDC / 400V 電源族群watchfulbroad/unclearunknown研發專案可能遞延，題材股波動大若 800V 延後，400V 理應受益卻也下跌，顯示短線主要是市場情緒。
台達電watchful2308unknown短線市場定價不理性聽眾提到 400V 壽命可能延長；孟恭認為同步下跌反映修正情緒。
貿聯-KYwatchful3665unknown本集未提供獨立基本面判斷聽眾提到收購 Datacom、補足 Connector 與 PowerShelf。
Astera Labs（逐字稿稱 Astralabs）bullish/watchfulALABunknown股價波動大、短期故事易反覆用作案例：曾從 200 多跌至約 100，後漲至 300 多接近 400；短線價格不等於基本面。

Q&A 心法 qa

Q1. 商務艙、經濟艙與真正的財務餘裕

  • sourceRef：28:39-30:02
  • question：第一次搭商務艙是什麼感覺？孩子會不會因沒搭過經濟艙而抱怨？
  • answerPoints：第一次會覺得新鮮、想試所有服務，現在主要只想睡覺；短程仍會搭經濟艙。有資產餘裕的人通常更自在，可吃路邊攤也可吃貴的、可搭經濟艙也可包機。
  • keyTakeaway：真正的餘裕是彈性，不是凡事都要選最貴。

Q2. 節目是否可能突然停播

  • sourceRef：30:07-31:39
  • question：聽到節目未來可能停播，感覺像少了一位朋友。
  • answerPoints：不是立刻告別；他一直維持節目可能來也可能走的中性心態，讓自己隨時能抽身、不被失去影響。
  • keyTakeaway：不死抱任何事物，心理上反而更健康。

Q3. AI 的知識來自人類，怎麼取代人類

  • sourceRef：31:39-32:16
  • question：AI 的母體與知識受人類限制，如何取代人類？
  • answerPoints：若 AI 累積足夠知識與智慧，工程、coding 類任務可能自行訓練提升；人文內容仍需持續接收時代 input，不能一概而論。
  • keyTakeaway：AI 能力邊界依任務類型而異。

Q4. 生日、考上研究所與二寶祈願

  • sourceRef：32:16-34:14
  • question：多位聽眾祝生日、分享考上交大資工、紐西蘭旅行，以及祈願二寶來臨。
  • answerPoints：孟恭回祝生日、順利畢業與二寶健康平安。
  • keyTakeaway：本段以聽眾祝福與生活分享為主。

Q5. Foo Fighters 與開啟新計畫的能量

  • sourceRef：34:14-35:32
  • question：是否有聽 Foo Fighters 新歌、過去活動是否播放其音樂？
  • answerPoints：他喜歡 Foo Fighters 很久；在要啟動新計畫時聽，會產生「什麼都能完成」的熱血感。
  • keyTakeaway：音樂可以成為行動與士氣的燃料。

Q6. 萬物皆漲、做生意不如買股票與價值觀

  • sourceRef：35:33-39:04
  • question：現在常有人說做生意不如買股票，如何看待人情、道德與比較心態？
  • answerPoints：市場可能到 2027、2028 仍有賺錢機會，先努力賺錢；但不要拿股票報酬貶低創業或創投。人生不只有股票，資產多的人反而會分散並支持理念；把愛比較、炫富與負面的人 mute 掉。
  • keyTakeaway：不同資產與人生選擇有不同目的，不要用單一報酬率羞辱別人。

Q7. 新手如何取得市場資訊、增加主動投資

  • sourceRef：39:04-41:52
  • question：海外新手兼創業者，券商報告少，如何收集資訊並逐步增加主動選股？
  • answerPoints：可多開券商戶取得報告；交易量夠大後開法人部帳戶，取得報告、call memo 與營業員資源；建立同好分工交換資訊。但資源需慢慢累積，資訊太多也會變成 noise，最後仍考驗眼光與大方向。
  • keyTakeaway：資訊有用但邊際效益遞減；抓對方向比追每個數字重要。

Q8. 是否會在 YouTube 念留言

  • sourceRef：41:52-43:14
  • question：推薦 Netflix 韓劇，並問未來是否可能念 YouTube 留言。
  • answerPoints：未來可能嘗試，但目前 Apple 與 Spotify 已覆蓋多數聽眾；YouTube 留言常需封鎖不值得注意的人。
  • keyTakeaway：留言平台可彈性增加，但仍要管理注意力與社群品質。

Q9. 好友投資群與川普指標

  • sourceRef：43:44-44:50
  • question：請用川普聲音祝福兩位投資好友。
  • answerPoints：有長期講幹話與聊投資的好友很不錯；川普過去喊買股票時很準，但現在言論反覆，容易讓市場雙巴。
  • keyTakeaway：川普指標需收斂使用；明確喊買時才較有參考性。

Q10. 被認出、排隊與 Fast Pass

  • sourceRef：44:50-45:59
  • question：走在路上被大家認識、自己卻不認識對方，是否像楚門世界？
  • answerPoints：他延伸黃仁勳幫前面排隊者付錢換取插隊的梗，表示自己很討厭排隊，若前方聽眾願意給 Fast Pass，他很樂意付錢。
  • keyTakeaway：本段以聽眾互動與排隊玩笑為主。

Q11. New Balance 10K 路跑

  • sourceRef：45:59-46:23
  • question：是否會參加 NB 邀請的 10K 路跑？
  • answerPoints：會參加，但過去沒跑過 10K，前面會做一些訓練。
  • keyTakeaway：接受新挑戰前先準備。

Q12. 健康食品、Anthropic 模型與被洗出場

  • sourceRef：46:23-47:50
  • question：目前吃哪些健康食品？新 AI 模型感想？看好標的卻被洗出場後會追回還是換標的？
  • answerPoints：提到蝦油、魚油、綜合維他命、葉黃素、肌酸，且肌酸體感明顯；Anthropic 模型好用、強大、速度快。被洗出場很常見，近期會認錯追回，追回部位可較小，但即使追在漲停也能接受。
  • keyTakeaway：交易錯誤可以認錯追回，不必為了面子錯過原本看好的方向。

Q13. 工作 PIP、交屋與捐款願望

  • sourceRef：48:07-49:46
  • question：工作可能進入 PIP 或拿錢走人，尚未找到下份工作、明年又要交屋，祈求順利並承諾捐一個月薪水。
  • answerPoints：祝福順利，但目前正處於換工作、交屋與可能買車的高支出階段，應先把錢留起來；等有彈性後再還願。累積第一桶金初期，每一筆錢都很重要。
  • keyTakeaway：善意不必犧牲財務安全；先穩住現金流。

Q14. 800V HVDC 延後、400V 與 AI 電源族群定價

  • sourceRef：49:46-52:05
  • question：800V HVDC 延後導致 AI 電源族群下跌，但 400V 受益期可能延長；台達電與貿聯-KY 等市場定價邏輯如何看？
  • answerPoints：若 800V 延後，400V 理應受益卻也下跌，代表主要是市場修正與情緒，不是理性細分定價。短線消息只需驗證是否造成毀滅性打擊；若只是短期衝擊，就是 noise。研發中的題材本來就可能遞延，波動是正常現象。
  • keyTakeaway：不要用短線股價替基本面故事強行自洽；先判斷是否傷及長期投資邏輯。

資料來源