2026-06-24 股癌筆記
- 節目：EP673 | 🥬
- 標題：韓國人真的很會玩
- 發布日期：2026-06-24 08:09 UTC
- 長度：50:57（SoundOn RSS：3057 秒；MacWhisper 完整稿至節目結尾）
- Apple Podcasts：https://podcasts.apple.com/tw/podcast/ep673/id1500839292?i=1000774009120
- SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/df09166b-22a7-4cc7-8610-ab2f6f812e92
- 逐字稿來源：MacWhisper CLI / App 使用 Large v3 Turbo、Chinese 完整轉錄，保存於
archive/transcripts/ep673_macwhisper_ui_started.txt，共 2267 行，最後段落至「在這邊拜拜」。另以 whisper.cpp v1.5.5 產生前半段時間戳稿archive/transcripts/ep673_whispercpp_stdout.txt，時間戳至約 32:48。 - 範圍說明：僅整理 podcast / 逐字稿中明確說出的內容；00:00-01:29 雨傘王贊助口播不納入摘要與新聞卡。逐字稿為機器轉錄，公司、產品與酒款名稱可能有誤；32:48 後因 MacWhisper stream 未輸出逐段時間戳，sourceRef 以節目順序估算並標示「約」。
整集摘要 summary
廣告後孟恭先回應聽眾任務，分享自己去全聯挑紅白酒的心得。他說喝酒不是為了灌醉，而是想嘗各種味道；目前在台灣試下來，覺得約 1000 到 3000 元是多數人比較好的甜蜜點，1000 元以下也能找到東西，但常見問題是尾韻、香氣或人工感。他偏好 Burgundy / 勃根地風格，喜歡花香、草香與地塊感；相較之下，波爾多左岸對他來說常偏重，自己比較喜歡右岸與 Merlot。新世界酒中，他提到美國 Mount Brave、Screaming Eagle、Harland、Cask 23，以及南美洲較便宜實惠的 Catena。這次在全聯選到幾支紅白酒，包含一支名稱在轉錄中不明的果香型紅酒、Luca Laborde Syrah、Bardo Reserva、Famille Masse Bourgogne Chardonnay 2022，以及 MATEUS Sauvignon Blanc；他的結論是便宜酒仍能找到有趣選項，但不要期待每支都有高級酒的細緻度。
市場段落中，孟恭認為這波台股回檔比較像漲多休息，而不是假突破。從六月上旬修正低點到 48000 多點，短時間又拉了 6000 多點，現在甚至還沒跌破主要均線。他不太認同把下跌簡化成美銀報告或升息三次，而是體感上覺得可能由韓國市場先觸發：韓國股市像全民大賭場，韓國投資人又常大量參與 Tesla、Palantir、Wall Street Bets 標的、加密貨幣與槓桿 ETF，若槓桿部位出問題，有機會像 Archegos / Bill Hwang 爆倉那樣引發連鎖效應。不過他也提醒，下跌時不必急著找完美理由，因為市場 V 回來後，過度解釋只會被打臉；長期在市場裡仍是要持續做多才比較可能賺錢。
持倉上，他說過去幾天曾擔心資金會從被動元件、功率元件等中小題材轉往台積電，因此把一些東西賣掉換進台積電。後來盤中又覺得 TSM 應該要上，但中小股沒有死透，於是把原本買得不少的 TSM 稍微降一點，再拉回中小股。他承認這段操作比較像盤感，不是非常清楚的邏輯；整體部位影響不大，該吃的回檔也都有吃到。他認為若台積電再次往上突破小波段新高，才會再重新記錄；現階段覺得「垃圾盤」不一定出現，所以又回到中小裡面。
聯發科是本集市場主題之一。孟恭談到發哥漲價信，因未載明調漲晶片項目與幅度，因此可先視為全產品線都有機會調整，且不同客戶可能有不同幅度，類似被動元件的漲價方式。這對公司財務數字是加分，重點是漲得動、客戶也接受。至於郭明錤提到聯發科拿到 Google Triggerfish 晶片案，他詢問後認為這仍是非常 early phase，不是額外拉出一顆 standalone chip，而是基於前面晶片做 memory 加量加料的加強版，量不能單獨估，要和前面 Zebra / Humo 等同一條線一起看。它代表聯發科能在 Google 拿到額外案子，開發上有實績；不是說要挑戰或踩掉博通，但這些「小屁孩」確實打出自己的市場。
博通方面，他補充第九代原本讓市場覺得 roadmap 少了一顆東西，後來跑出 Wellfish，用前一個 Fish 做成雙拼晶片、二拼一，可能在載板端帶來機會，也解決了市場原本以為博通被跳過一代的疑問。被動元件方面，他說七月初可能還有新一波漲價。自己雖早看到被動元件趨勢，但一開始對電阻沒有這麼看好，因為產業延調看到電阻稼動率相對低；後來在電容、電感漲價與供應緊張被市場發現後，採購可能擔心其他料也被卡住而加單，導致 R-Chip / 電阻供需也變緊，短期漲價主軸可能轉向電阻。電容已經有漲價，且成功反映到大型 EMS / ODM，功率元件則更偏向產能問題，尤其 8 吋晶圓與成熟製程、後段封測掌握度。
他總結目前市場結構沒有太大改變，前面漲很多所以拉回，一些利多如聯發科漲價信、Triggerfish 沒有立即帶動股價，可能只是因為市場正在回檔。尾盤已有一些標的拉尾，若國際盤晚上穩住，隔天可能會是反攻第一棒。他沒有在總水位上做太多調整，有些 bump 就調一點，也繼續找新的東西。他提醒不要把短線訊號看得太重，例如用 CNN 恐懼貪婪指標做交易會讓交易頻率過高；如果情緒在兩三週內變換三四次，可能代表哪裡做錯了。這次修正離真正大場面還很遠，應避免因短線波動就全面改觀。
Q&A 從手搖飲、六七梗、資產級距與心態談到家庭、工作與生活。孟恭學生時期喜歡清心多多綠微糖少冰，後來加入無糖茶少冰行列。談到資產增加，他說第一次到百萬有第一桶金感，但到千萬未必更高興，因為會認識更多怪物；現在生活已夠用，反而想做有意義的事，人生不應只有股票。他也強調自己一路上相對保守，沒有被追繳過，再來一次也不會開到太大槓桿，因為人生中一定會遇到突發恐慌，若槓太大，一根或一根半行情就可能歸零。後面也聊到收容所黑狗、韓國旅行的不愉快經驗、面對無法 mute 的教授或主管、功能性訓練、父母與孩子、光通與 Nokia、當兵前是否該換成 ETF，以及 Cyberpunk / GTA6 周邊；整體延續本集主軸：市場要看結構，不要被短線情緒牽著走，生活上則盡量讓自己不依賴不值得的人事物。
今日新聞整理 news
1. 台股高檔回檔，孟恭視為漲多休息
- category：台股 / 市場策略
- sourceRef：12:10-13:35
- event：台股自六月上旬低點一路拉到 48000 多點，短時間上漲 6000 多點後回檔，但主要均線尚未跌破。
- opinion：這比較像創新高後休息，不是典型假突破；假突破應是長時間盤整後突破，隨即灌破並再破底。
2. 韓國槓桿與全球市場連動
- category：韓國市場 / 槓桿 / 系統性風險
- sourceRef：13:35-15:05
- event：市場尋找回檔理由時，孟恭提到韓國股市大跌與韓國投資人偏好槓桿、Tesla、Palantir、加密貨幣等高波動標的。
- opinion：他體感上覺得韓國市場可能是觸發點之一，類似 Archegos 爆倉造成連鎖效應；但也提醒不要把下跌理由講死。
3. 資金是否轉往台積電與中小股切換
- category：台積電 / 中小股 / 資金輪動
- sourceRef：16:06-17:37
- event：被動元件與功率元件前幾個交易日出現回檔，孟恭一度把部分部位換進台積電，盤中又因中小股未死透而降一點 TSM、拉回中小。
- opinion：這段操作比較偏盤感；若台積電後續再過小波段新高，才會重新記錄，目前覺得垃圾盤未必出現。
4. 聯發科漲價信
- category：聯發科 / 晶片漲價
- sourceRef：17:46-18:39
- event：市場看到聯發科漲價信，信中未明確載明調漲項目與幅度。
- opinion：可先視為全產品線都有機會調整，且不同客戶有不同幅度；對財務數字是加分，重點是漲得動、客戶願意接受。
5. Google Triggerfish 與聯發科 ASIC 進展
- category：聯發科 / Google / ASIC
- sourceRef：18:58-20:18
- event：郭明錤提到聯發科有拿到 Google Triggerfish 晶片案。
- opinion：孟恭查詢後認為仍是 early phase，不是額外 standalone chip，而是前面晶片的加強版；不能單獨估量，但代表聯發科在 Google 開發上取得實績。
6. 博通 Wellfish 與第九代 roadmap
- category：博通 / ASIC / 載板
- sourceRef：20:23-21:01
- event：博通第九代 roadmap 原本讓市場疑惑少了一顆東西，後來出現 Wellfish，以前一個 Fish 做雙拼晶片。
- opinion：博通沒有被跳過一代，而是有新產品；二拼一設計可能讓載板端找到機會。
7. 被動元件漲價主軸可能轉向電阻
- category：被動元件 / 電阻 / 漲價循環
- sourceRef：21:04-22:49
- event：孟恭提到七月初可能還會有新一波漲價，近期密集注意到 R-Chip / 電阻漲價趨勢。
- opinion：一開始電阻稼動率相對低，因此不易先講電阻；但在電容、電感與其他料緊張後，採購可能提前加單，使電阻供需轉緊並發出漲價信。
8. 電容、功率元件與產能瓶頸
- category：被動元件 / 電容 / 功率元件
- sourceRef：22:30-23:20
- event：電容已經相當程度漲價，並反映到大型 EMS / ODM；功率元件更偏向產能問題，尤其 8 吋晶圓與成熟製程、封測掌握。
- opinion：能掌握垂直代工、成熟製程廠房或後段封測者，後續較有機會開出成績。
9. 回檔期間利多失靈與尾盤拉尾
- category：市場結構 / 交易心態
- sourceRef：23:20-25:56
- event：聯發科漲價、Triggerfish 等利多沒有即時驅動股價；尾盤則出現一些標的拉尾。
- opinion：利多失靈可能只是因市場正處回檔。若國際盤穩住，尾盤拉尾標的有機會成為隔日反攻第一棒；不要因短線波動就全面改變市場觀。
主持人持倉揭露 hostDisclosure
| sourceRef | 標的/族群 | disclosure | context |
|---|---|---|---|
| 16:06-17:37 | 台積電 / TSM | 前幾天把一些東西丟掉換進台積電；盤中又把原本買得不少的 TSM 稍微降一點，拉回中小 | 擔心資金轉往台積電，但後來覺得中小沒有死透。 |
| 16:10-16:24 | 被動元件 | likely/unclear：提到被動元件回檔但仍相對強勢，自己不覺得因此需要清倉 | 未揭露確切個股與部位大小。 |
| 16:10-16:26 | 功率元件 | likely/unclear：提到功率元件近期休息，但型態仍漂亮 | 未揭露確切個股與部位大小。 |
| 23:20-24:19 | 整體部位水位 | 沒有在部位總水位做太多調整；有些標的 bump 就調一點，也找新東西 | 認為市場結構沒有大變，回檔主要是前面漲多。 |
| 約 48:10-49:00 | 光通 | 光通目前比例低；曾有一段時間比例很高，後來跑去買 CPU 與其他東西 | Q&A 回答美股光通配置問題。 |
主題/標的觀點表 stockAnalysis
| 標的/族群 | sentiment | tickers | hostOwned | risk | analysis |
|---|---|---|---|---|---|
| 台股大盤 | bullish/watchful | 台股 | broad/unclear | 漲多回檔、若外部事件擴大仍可能再修正 | 現階段比較像高檔休息，非假突破；主要均線尚未跌破。 |
| 韓國市場 / 槓桿 ETF | watchful | broad/unclear | unknown | 槓桿與高波動資產連鎖效應 | 韓國投資人群聚於高波動標的與槓桿工具，可能引發全球連動。 |
| 台積電 / TSM | watchful | 2330, TSM | yes/unclear | 若中小股續強，避險式切換可能落後；若大盤轉弱仍吃回檔 | 孟恭曾短線換進台積電，後又因中小未死透而降一點 TSM。 |
| 中小股 / 題材股 | bullish/watchful | broad/unclear | likely/unclear | 前面漲多，短線波動大 | 他覺得中小股沒有死透，因此重新拉回部分部位。 |
| 被動元件 | bullish/watchful | broad/unclear | likely/unclear | 股價已先漲，漲價與需求需持續驗證 | 電容漲價已反映到大型 EMS / ODM，電阻可能成為短期新主軸。 |
| 電阻 / R-Chip | bullish/watchful | broad/unclear | unknown | 稼動率原本相對低，需確認加單是否持續 | 採購可能因前面料件卡住而提前加單，使供需轉緊並引發漲價。 |
| 電容 | bullish/watchful | broad/unclear | unknown | 漲價後續是否持續、客戶接受度 | 已有漲價並成功反映到大型 EMS / ODM，中位數數字超乎預期。 |
| 功率元件 | bullish/watchful | broad/unclear | likely/unclear | 產能瓶頸，尤其 8 吋晶圓與成熟製程 | 若掌握晶片代工、成熟製程或封測，後續較可能開出成績。 |
| 聯發科 / 發哥 | bullish/watchful | 2454 | unknown | 前面已漲多，利多可能短線不反映 | 漲價信對財務是加分；若盤面轉向大型股，漲價故事可能再被拿出來炒。 |
| Google Triggerfish | watchful/bullish | Google, 2454 | unknown | 仍在 early phase，不能單獨估量 | 不是單獨拉出的 standalone chip，而是既有晶片的加強版；代表聯發科在 Google 有實績。 |
| 博通 / Broadcom | bullish/watchful | AVGO | unknown | 市場對 roadmap 解讀易有落差 | Wellfish 解答第九代產品疑問，雙拼晶片可能帶來載板機會。 |
| NVIDIA | neutral | NVDA | unknown | 好消息不一定推得動已大漲股價 | 用作類比：公司好消息多，但前面漲多時不一定即時反映。 |
| 美光 / 記憶體 | neutral/watchful | MU | no/unclear | 主持人未提供買賣建議，且近期未再買記憶體股票 | Q&A 提到即使美光有報紙題材，自己也在弄別的題材。 |
| 光通 | watchful | COHR, LITE, MRVL, VIAV, TER, NOK | yes/unclear | 主持人近期較少看，update 不完整 | 目前配置比例低；較喜歡 Lumentum 與 Coherent，Marvell 不放在純度高光通。 |
| Nokia | watchful | NOK | unknown | 近期未詳盡更新 | 提到 Nokia 不是大家想像的手機或基地台，開始切一些業務，有轉機。 |
| 0050 / 指數投資 | bullish/neutral | 0050 | no | 主動投資不一定能長期打贏 | 孟恭稱 0050 是可敬對手，打不贏就加入，對小白是有效起點。 |
Q&A 心法 qa
Q1. 手搖飲喜好
- sourceRef：25:56-26:45
- question：最愛喝哪一家手搖、什麼品項、冰塊甜度？
- answerPoints：學生時期最有印象的是清心多多綠、微糖少冰；長大後加入無糖茶少冰行列，各家無糖茶都能找到妙處。林口 outlet 裡有一家烏龍茶、春茶、青茶、焙茶都不錯。
- keyTakeaway：喜好會隨生活階段改變；現在偏向簡單、無糖、少冰。
Q2. 六七梗、恍然大悟、資產級距與槓桿
- sourceRef：27:05-32:48；後半延伸至約 33:40
- question：能否理解小朋友的「6-7」？投資到現在還會不會恍然大悟？資產每增加一位數心態如何轉變？再來一次會不會用當時打法與槓桿？
- answerPoints：Noah 不會 6-7，但會唱「阿嬤掉進洗衣機」等小朋友常見口頭禪。孟恭至今仍會有恍然大悟時刻，不限股票，也可能來自生活或興趣。百萬時有第一桶金感，千萬時反而沒有百萬高興，因為會認識更多怪物；現在生活夠用，想做更有意義的事。心態上越來越沉默，知道能救的才救，不能救的就不能救。他一直相對保守，沒有被追繳過，再來一次也不會開太大槓桿，因為人生必定會遇到幾次突發恐慌，一根或一根半行情就歸零的打法不可接受。
- keyTakeaway：資產上升不必然帶來更強烈快樂；真正重要的是認知、貴人、模仿高手與避免會讓自己出局的槓桿。
Q3. 收容所黑狗與 Lisa
- sourceRef：約 33:40-34:25
- question：聽眾告白 Lisa 會分享收容所黑狗訊息，也提醒想養狗可去收容所看看。
- answerPoints：孟恭說老婆剛從收容所回來，會盡可能把所有狗帶出去遛；收容所有上下層，有些上層的狗比較少被抱下來，她仍會努力抱下來帶出去散步。他覺得老婆對狗付出很多，喜歡狗可能遠大於人或老公。
- keyTakeaway：若想養狗，可以多看收容所；黑狗與大型犬更需要被看見。
Q4. 節目祝福與生日
- sourceRef：約 34:25-35:05
- question：聽眾祝福孟恭永遠有新東西玩，也請祝太太生日快樂。
- answerPoints：孟恭回應「永遠有新東西玩」對他很重要，也祝福對方太太生日快樂。
- keyTakeaway：持續有新事物可探索，是他維持生活動能的一部分。
Q5. 潑穢物與違法行為
- sourceRef：約 35:05-35:45
- question：聽眾分享父親傳授的「潑屎心法」。
- answerPoints：孟恭邊笑邊意識到不該把秘訣念出來，提醒不要去潑穢物，這是違法行為。
- keyTakeaway：荒謬段子可以笑，但行為界線要清楚。
Q6. 韓國旅行、記憶體與美光
- sourceRef：約 35:45-40:05
- question：聽眾覺得韓國人戾氣重，並問 SK 海力士 ADR 後是否該配置美光。
- answerPoints：孟恭不提供買進建議，自己已很久沒有再買記憶體股票，即使美光有題材也在弄別的題材。他說自己不喜歡去韓國，覺得對男生無聊，老婆喜歡逛 Olive Young 與醫美。韓國人比較凶，計程車常油門煞車很重；他曾在機場人潮、暴風雪、北韓大便氣球簡訊與老婆被 SPA 店家拐錢等事件中留下不好印象。韓國像香港，競爭壓力大、每天都在 fighting，但也有好人，有空可能再去看看。
- keyTakeaway：投資上不要把旅遊情緒直接轉成買賣建議；生活上，一個地方的壓力感會影響旅行體驗。
Q7. 無法 mute 的教授或主管
- sourceRef：約 40:05-43:55
- question：有些情緒來源無法忽略，例如情緒管理差的教授或主管；為了畢業、生活與家庭因素又不能離開，該怎麼辦？
- answerPoints：孟恭說自己能 mute 掉人，不只是幸運，也是有意識地讓自己不要依賴任何組織、流量或業配。他一直抱持隨時失去一切的準備，因此能過自己想要的生活。這一路也感謝老婆給他勇氣，讓他知道不必屈居於某些地方。他希望孩子未來能為自己負責，不一定大富大貴，只要能做喜歡的事並養活自己；也不希望孩子忍受自己曾忍受過的委屈。
- keyTakeaway：若當下不能離開，就先累積能離開的條件；真正的自由常來自降低依賴，而不是只靠情緒管理。
Q8. 功能性訓練與 AI 圖
- sourceRef：約 43:55-46:10
- question：功能性訓練對體態或訓練是否有實質幫助？教練費用較高是否值得？
- answerPoints：孟恭目前密集上課，每週約兩到三堂，覺得改變顯著：關節活動度、網球發力、踩地到髖腰胸手的連動、日常站姿與背痛感受都有改善。不排除自己遇到很強的教練，但若有效，通常一兩週就能感覺差異；可以先付費試上，沒用就跳。
- keyTakeaway：功能性訓練值不值得，看身體是否很快出現可感受的改善。
Q9. Frieren、父親與表達
- sourceRef：約 46:10-48:00
- question：聽眾重看《葬送的芙莉蓮》，想到欣梅爾留下的痕跡其實是愛；未來孩子聽到節目可能會感動嗎？
- answerPoints：孟恭說父母不確定孩子未來會感謝或討厭自己，只能盡量在孩子需要時在場，同時不能寵壞或讓他依賴。他也延伸到「想說什麼就說什麼」，想說愛就說愛，即使當下有點尷尬，未來可能會成為被記得的痕跡。
- keyTakeaway：表達不一定當下完美，但未說出口更可能留下遺憾。
Q10. 美股光通、Nokia 與配置
- sourceRef：約 48:00-49:20
- question：美股光通在美股部位比例高嗎？Coherent、Lumentum、Marvell、VIAV、Teradyne 與 Nokia 怎麼看？
- answerPoints：目前光通比例低，因為後來跑去買 CPU 與其他東西；曾有一段時間比例很高。最喜歡 Lumentum 與 Coherent，Marvell 不放在純度高的光通。Teradyne 可持續關注，也蠻喜歡。Nokia 有一些轉機，不是手機或基地台的舊想像，開始切一些業務，但近期較少看光通，無法做詳盡更新。
- keyTakeaway：題材比例會隨市場主流改變；純度與實際配置要分開看。
Q11. 當兵前短線部位是否換大盤 ETF
- sourceRef：約 49:20-49:45
- question：年底要當兵，長線部位為主、另有小部分短線部位，進去前是否建議把短線部位出掉換大盤 ETF？
- answerPoints：如果會一直想看盤，當然換一換比較好，否則可能心神不寧。
- keyTakeaway：當生活狀態不允許管理短線部位，降低需要盯盤的配置更適合。
Q12. Cyberpunk 周邊與 GTA6
- sourceRef：約 49:45-50:57
- question：聽眾捨不得穿 Cyberpunk 股癌 T，希望 GTA6 可找孟恭復刻周邊。
- answerPoints：孟恭很喜歡遊戲廣告，以前即使預算不夠也願意接，並做過周邊。現在如果有廠商想做周邊或粉絲向產品，他大概會拒絕，因為現在更想低調、隱形、不想有討論。仍然喜歡遊戲廣告，但 GTA6 今年好像第四季，節目廣告 lead time 已滿，即使有也沒辦法。
- keyTakeaway：喜歡的題材仍喜歡，但人生階段改變後，會更重視隱私與低調。
資料來源
- Apple Podcasts 單集：https://podcasts.apple.com/tw/podcast/ep673/id1500839292?i=1000774009120
- Apple Podcasts show page：https://podcasts.apple.com/tw/podcast/gooaye-%E8%82%A1%E7%99%8C/id1500839292
- SoundOn 單集：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/df09166b-22a7-4cc7-8610-ab2f6f812e92
- SoundOn RSS：https://feeds.soundon.fm/podcasts/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3.xml
- 本機完整轉錄：
archive/transcripts/ep673_macwhisper_ui_started.txt - 本機前半時間戳稿：
archive/transcripts/ep673_whispercpp_stdout.txt